1月14日，GEO概念延续强势，AI应用题材全面爆发。截止10：49，低费率云计算ETF华夏(516630)涨幅扩大至5.49%；低费率创业板人工智能ETF华夏(159381)大涨3.89%，易点天下、万兴科技、中文在线等AI应用相关个股领涨市场；通信ETF华夏(515050)上涨1.69%。

据报道，美国联邦公报显示，美国放宽了对英伟达H200芯片出口到中国的监管规定。此前，美国总统特朗普通过社交媒体表示，美国政府将允许英伟达向中国出售H200人工智能芯片。据悉，上述对华销售将由美国商务部负责审批和安全审查，美方还将从相关交易中收取费用。

国海证券表示，由于AI竞赛中对高性能算力的迫切需求，预计将有更多厂商跟进采购人工智能芯片H200。但这股热潮不会阻碍芯片国产化进程，因为H200本身是受限的“次优解”，反而强化了自主可控的产业共识。以百度昆仑芯、华为昇 腾为代表的国产芯片，正通过企业自用、政策引导的“配套采购”等机制，获得关键的市场应用与迭代机会。

华泰证券认为，AI能力跃迁驱动商业化全面提速。模型端，中美两国的头部厂商仍将主导全球大模型格局，美国依托算力与后训练优势持续保持领先，国内厂商则在架构优化、注意力加速等方向形成差异化突破，Scaling Law 2.0驱动下的迭代分化趋势愈发明显。算力端，推理范式的全面升级带来算力需求结构的深刻变化，连续推理、多模态生成等高价值场景将成为未来增量的核心来源；同时，云厂商Capex上修与超大规模合作模式的扩散正推动全球数据中心建设进入新加速点。应用端，2026年有望成为AI商业化的关键拐点，模型能力、工程体系与商业模式的同步成熟将推动AI应用从“工具可用”迈向“价值可兑付”，看好AI应用商业化加速。

相关ETF：

云计算ETF华夏(516630)跟踪云计算指数(930851)，是跟踪该指数费率最低的ETF。该指数聚焦国产AI软硬件算力，算机软件+云服务+计算机设备合计权重高达83.7%，deep seek、AI应用含量均超40%。场外联接(A类：019868；C类：019869)

创业板人工智能ETF华夏(159381)助力布局创业板AI主业公司。资料显示，该ETF跟踪指数一半权重在AI硬件算力(CPO)，一半权重在AI软件应用(计算机、传媒、电子、军工)，具备较高弹性和代表性。目前该ETF场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接(A类：025505；C类：025506)