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第56期

两会行情即将开始 哪些机会值得关注

2018-03-02 17:37:25 来源:中金在线综合 作者:佚名 分享:
导读 3月份,已成为全国“两会”的重要时间窗口。与会议相关的主题和概念股机会比较多。多位业内人士均表示应当把握“两会”时期的左侧行情。
  3月份,已成为全国“两会”的重要时间窗口。与会议相关的主题和概念股机会比较多。多位业内人士均表示应当把握“两会”时期的左侧行情。

  
历史数据揭露


  自3月3日起,A股市场也开始进入了两会时点,投资者也憧憬着2018年的两会行情。在创蓝筹的带动下,创业板近期明显发力,市场对送“红包”的预期也在升温。通过数据统计发现,近18年来,虽然两会期间A股市场表现平淡,但会后短期内股市会大概率上涨。

  “历史经验表明,‘两会行情’大概率存在,且会前胜过会后,会前中小盘又好于大盘。”广发策略研究小组分析表示,2005年以来,两会开幕前一个月内,上证综指12次上涨,仅有1次下跌,平均涨幅为2.6%;中小板自2006年创立以来,两会开幕前一个月全都是上涨的,平均涨幅为5.3%;创业板自2011年以来,两会开幕前一个月也有6次上涨,仅1次下跌,平均涨幅为7.0%。

  
市场机构如何看


  市场分析认为,“两会”重要议题可能涵盖制造强国、三大攻坚战、改革开放、乡村振兴等方面,因此其建议围绕高质量发展、改革开放与区域规划、乡村振兴及扶贫、产业长效机制建设四条主线布局投资。

  安信证券认为,通过梳理 2018 年 1 月地方两会情况,有助前瞻把握今年全国两会的重点。从今年地方两会看,除了延续去年重点“供给侧改革“之外,“改革开放”、“科技创新”、“生态”、“军民融合”、“乡村振兴”等很可能是今年两会重点线索,其中毫无疑问“改革开放”是最强主线。

  另外,2018 年是中国改革开放40周年,也正是我国改革事业承前启后,继往开来的关键节点。在这一时间点上纪念改革开放 40 周年,一方面是对 40 年来改革开放成就、经验和教训的总结,另一方面更是为了坚定改革开放的道路、全面深化改革。改革开放40周年是今年最大的政策主题。从目前看,改革开放 40 周年主题可以细分为几条主线:扩大开放:自由贸易港等;区域改革:雄安新区、海南等;城乡改革:住房租赁改革,乡村振兴改革等,其他还包括继续推进混合所有制的国企改革等。

  广发策略研究提出要布局四大主线。该研究表示,从2月24日中共中央政治局最新表态出发,结合之前十九大、中央经济工作会议、地方两会、国务院常务会等会议释放的信号以及近期出台的制造强国顶层设计、中央一号文件等政策文件来看,今年两会重点议题可能涵盖制造强国、三大攻坚战、改革开放、乡村振兴等方面,进而可以延伸出高质量发展、改革开放和区域规划、乡村振兴和扶贫、产业长效机制等四条主线,投资者可前瞻性布局两会主题。

  “把握两会窗口,投资者可以考虑布局十大潜在热点主题。”国泰君安策略分析师在研究两会投资规律的基础上,根据十九大报告和中央经济工作会议公报、2018年地方两会以及四次政府工作报告征求意见座谈会,并结合人民网两会热点,对2018年全国两会十大潜在热点主题作出前瞻,即高质量发展(先进制造业)、农业(乡村振兴)、环保(污染防治攻坚)、住房长效机制(租购并举)、改革开放40周年(海南旅游岛、上海自贸港)、医药、文化传媒、食品安全、军工等。

  中泰证券认为,从历年两会前后市场表现来看,两会前后一个月万得全 A 指数取得正收益的概率极高,上证综指在两会前后一个月均表现较好,而两会期间互有涨跌,但历史上跌多涨少。创业板在两会前比较活跃,两会之后多表现平淡。综合来看,两会前布局热点主题,往往能取得不错的收益。我们认为,主要有两点原因早就了历史上的两会行情,一方面两会前,政策环境偏暖,改革预期升温有利于提升市场风险偏好;另一方面,3 月往往是数据真空期,叠加春节前后流动性环境往往不差,为相关主题投资提供了较好的时间窗口。

  中泰证券建议从以下方向布局:一是改革开放 40 周年。从改革概念布局,除了传统的一带一路、国企改革概念之外,关注受益区域协调发展战略的上海自贸港、海南旅游岛、粤港澳大湾区等区域主题性机会。二是高质量发展。关注受益深化供给侧改革的周期行业龙头,以及受益国家财政扶持的新兴产业龙头,如半导体和高端装备制造等。三是乡村振兴。关注农林牧渔、污染防治以及精准扶贫等板块。

  (中金在线综合证券时报、每日经济新闻等相关内容)
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