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第20期

A股频频上演“闪崩”群像 背后五大真实原因曝光

2017-07-19 17:26:15 来源:中金在线综合 作者:佚名 分享:
导读2017年7月17日,两市跌停个股达530家,跌幅超过5%的有2100家,创业板暴跌5.11%,不仅创出新低,还跌破所有重要均线,而在同一天,上证与“漂亮50”竟然创出新高,这种严重分裂的畸形市场,最终导致上证也被拖下水收出中阴。
  2017年7月17日,两市跌停个股达530家,跌幅超过5%的有2100家,创业板暴跌5.11%,不仅创出新低,还跌破所有重要均线,而在同一天,上证与“漂亮50”竟然创出新高,这种严重分裂的畸形市场,最终导致上证也被拖下水收出中阴。

  多年以后,当市场回想起2017年这个颇有些燥热的夏天,除了昂扬向上的“漂亮50”,或许还有一幕幕几无征兆的“闪崩”景象。据统计,6月初至今,已有超过130家A股公司出现过“闪崩”(即股价区间跌幅超过30%,且跌停数不少于一个),其中相当一部分公司下跌并不能找到明显的直接原因。而在此前,这种走势在市场中并不多见。

  
第20期:A股频频上演“闪崩”群像 背后五大真实原因曝光


  
A股上演闪崩走势


  6月的个股闪崩潮还未远离,7月份个股闪崩又开始了,且不说神雾环保、神雾节能、三聚环保等已经出现过闪崩的个股再度大跌,仅说新的闪崩股,过去一周就有贝因美、星期六等一批个股均突遭闪崩。

  具体来看,近期A股再度上演了闪崩走势,之前走势平稳的,突然几个大单,直接就跌停了,谁也来不及做出反应。其中,有一类是前期连续反弹的,如毅昌股份7月10日还在涨停,11日大幅低开,12日直接被砸至跌停;而同样的走势,华北高速则霸气很多,7月10日涨停,11日跌停,12日又涨停。有的前期强势反弹,近期也突发砸盘的,如正虹科技,并且是连续跌停的走势。

  还有一些闪崩股,砸盘有收敛的,如医药股通化金马早盘也大幅跳水,一度逼近跌停,尾盘收回部分失地。还有光正集团、合诚股份、荣之联等也是类似走势。更有闪崩后直接停牌的,如11日贝因美闪崩后,12日直接停牌。还有一些闪崩股,还有社保基金中招。如三维丝,本周连续两个跌停,源于萝卜章事件,8家机构共计持有三维丝5583.68万股,包括全国社保基金118组合、全国社保04组合。这里面有些个股可以找到理由,如业绩下滑,中报地雷;媒体质疑、传闻等,有些则毫无征兆,甚至是闪崩过后才抛出利空的,这些说明近期市场中资金躁动增加了。

  
闪崩背后真实原因


  7月17日大盘“闪崩”,或是有以下原因。

  第一,业绩不达预期。

  二季度以来,半年度业绩愈发成为市场检验上市公司的“试金石”:一边,以“漂亮50”为代表的白马股涨势喜人;另一边,预期业绩被“证伪”后则遭到资金抛弃。数据显示,在14家预计上半年业绩同比降幅超过100%的上市公司中,超过六成自6月初以来的最大跌幅超过30%,其中不乏业绩首亏的情况。

  第二,“闪崩”密集出现使得市场恐慌情绪严重。

  近期“闪崩”成为A股热词,对于持有筹码甚至满仓的投资者来说自然会有些心惊肉跳。目前“闪崩”的个股主要有三类。第一类是新股。第二类是复牌个股。第三类是中期业绩公告悲观的。

  第三,重组失败复牌。

  当市场风险与监管政策叠加,曾经炒作火热的重组后复牌也成了“闪崩”的重要原因,注册于广西桂林的某公司即是典型。在停牌4个月后,公司7月9日晚发布公告,决定将发行股份及支付现金购买两资产各100%股权变更为现金收购资产一51%及资产二40%股权。复牌后,公司股价连续四天跌停。

  第四,信托计划扎堆。

  翻阅“闪崩”股的详细资料,有一个与业绩、市场无关的因素也值得关注,即不少公司存在多个信托、资管计划进驻股东榜的情况,个别持股比例还颇为集中。

  据统计,自6月以来出现“闪崩”的百余只个股中,约两成公司有明显信托、资管计划扎堆股东榜的情况,即进入股东榜的信托、资管多达数只,其中大部分还存在名称类似的信托、资管计划共同现身的情况。

  第五,股东质押隐患。

  在分析人士看来,倘若有或明或暗的利空因素,相关个股股价出现较大幅度的向下波动颇为正常。在此过程中,相关重要股东的股权质押风险需要关注。

  还有机构分析“闪崩”股层出不穷的3个主要诱因为中报业绩地雷频发;流动性不足;监管力度加强。

  
第20期:A股频频上演“闪崩”群像 背后五大真实原因曝光


  
三大策略防“闪崩”


  股价闪崩会给投资者带来不小的伤害,那么如何规避“闪崩”股?投资者要规避“闪崩”股,就要转变以往炒作投机的理念,回归价值投资的本源。投资者该如何避开“地雷”呢?可以从如下三点入手:

  1、投资者应该找一些行业的龙头,主要是业绩有保障,市场占有率比较确定,市场确定性高的。其次是找一些业绩比较稳健的,而且行业成长性较为稳定的二线蓝筹进行布局。

  2、要回避业绩增长预减的个股和业绩亏损的股票,看不见确定和稳定利润来源的,如近期很多“闪崩”的个股都是业绩预减和业绩亏损的居多。

  3、要尽量回避次新股和游资投机炒作的个股,次新板块因为资金面压力,一旦闪崩就会连续跌停。而游资投机无业绩纯炒作的,一年来涨幅超过100%的务必要谨慎。

  
后市有望拉开风格转换序幕


  巨丰投顾认为,保险、银行等权重股推动上证50指数不断创新高,累积风险;中小创不断下跌,释放风险。经过巨震后,市场有望正式拉开风格转换的序幕。如果说此前市场认可的价值是低市盈率,那么此后有望转向成长。操作上,建议投资者关注中小市值个股的中报机会。

  (中金在线综合中国证券网、扬子晚报、神光财经、中国证券报等相关内容)
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