中芯国际科创板上市申请获受理 拟募集资金200亿元

　　6月1日，中国大陆技术最先进、规模最大的集成电路晶圆代工企业中芯国际的科创板上市申请获得受理。受该消息影响，中芯国际港股全天大涨7.96%，报收18.18港元，市值达到991亿港元。

　　本次科创板上市，中芯国际拟募集资金200亿元，其中一个重要募投项目是公司子公司中芯南方的12英寸芯片SN1项目，将满足公司14纳米及以下的先进工艺技术产线产能扩张的部分资金需求。

　　0.004美元股票面值发行

　　招股书显示，中芯国际本次拟在上交所科创板发行的股票面值为0.004美元并以人民币为股票交易币种进行交易。

　　招股书介绍，公司为一家设立于开曼群岛并在香港联交所上市的红筹企业，《开曼群岛公司法》允许公司以美元作为面值币种。现行《香港上市规则》亦并未对在香港联交所上市的公司所发行股票的每股面值币种作出任何实质性的规定或限制。公司本次拟在上交所科创板发行的股票每股面值与已发行的股票每股面值保持一致，为0.004美元。同时，根据中登公司上海分公司关于科创板股票登记结算的相关规定，科创板股票以人民币结算。

　　6月1日，中芯国际召开的股东特别大会审议通过了相关议案，公司拟向社会公开发行不超过16.86亿股人民币普通股(行使超额配售选择权之前)，实际募集资金扣除发行费用后的净额为200亿元，计划投入12英寸芯片SN1项目(80亿元)、先进及成熟工艺研发项目储备资金(40亿元)以及补充流动资金(80亿元)。

　　其中，“12英寸芯片SN1项目”的载体为中芯国际的重要子公司中芯南方。中芯南方成立于2016年12月，该项目规划月产能3.5万片，已建设月产能6000片，是中国大陆第一条FinFET工艺生产线，也是中芯国际14纳米及以下先进工艺研发和量产的主要承载平台。

　　募集资金将用于将该生产线的月产能从6000片扩充到3.5万片。中芯国际表示，14纳米是中国大陆已量产、最先进的集成电路晶圆代工工艺，14纳米以下工艺目前在中国大陆尚处于研发阶段，继续完善14纳米工艺并开展14纳米以下工艺技术研发，对于进一步保持并提升公司在中国大陆集成电路晶圆代工领域的技术领先优势具有重要意义。

　　中芯国际科创板上市还配备了超额配售选择权制度。招股书称，本次发行公司可能因主承销商行使超额配售选择权而增发股份，获得的超额配售募集资金将用于各子公司集成电路生产线建设及适用法律法规和证券监管部门允许的其他用途。

　　大陆最先进的晶圆代工厂

　　招股书介绍，中芯国际是全球领先的集成电路晶圆代工企业之一，也是中国大陆技术最先进、规模最大、配套服务最完善、跨国经营的专业晶圆代工企业，主要为客户提供0.35微米至14纳米多种技术节点、不同工艺平台的集成电路晶圆代工及配套服务。

　　根据IC Insights公布的2018年纯晶圆代工行业全球市场销售额排名，中芯国际位居全球第四位，在中国大陆企业中排名第一。

　　在逻辑工艺领域，中芯国际是中国大陆第一家实现14纳米FinFET量产的晶圆代工企业，代表中国大陆自主研发集成电路制造技术的最先进水平；在特色工艺领域，中芯国际陆续推出中国大陆最先进的24纳米NAND、40纳米高性能图像传感器等特色工艺，与各领域的龙头公司合作，实现在特殊存储器、高性能图像传感器等细分市场的持续增长。

　　招股书披露，目前，中芯国际的第一代14纳米FinFET技术已进入量产阶段，第二代FinFET技术已进入客户导入阶段，并同步研发下一代先进工艺技术。利用公司先进FinFET技术在晶圆上所制成的芯片已被广泛地应用于智能手机、平板电脑、机顶盒等领域。

　　先进工艺技术的研发需要大量的资金投入。2017年至2019年，中芯国际的研发投入分别为35.76亿元、44.71亿元、47.44亿元，占公司营业收入的比例分别为16.72%、19.42%、21.55%。

　　截至2019年12月31日，登记在中芯国际及其控股子公司名下的与生产经营相关的主要专利共8122件，其中境内专利6527件，包括发明专利5965件；境外专利1595件，此外公司还拥有集成电路布图设计94件。

　　同时，中芯国际承担了包括国家01专项、02专项在内的7项重大科研项目，共同发展前沿技术，建设自主创新体系，推动科技成果的产业化。

　　国家大基金持股

　　截至2019年12月31日，中芯上海、中芯北京、中芯天津、中芯深圳、中芯北方、中芯南方为中芯国际集成电路晶圆代工业务重要的经营主体。

　　除了中芯南方目前主要技术节点为14纳米及以下外，中芯上海也有1条12英寸生产线，主要技术节点为14纳米及以下。

　　经营方面，2017年至2019年，中芯国际的营业收入分别为213.90亿元、230.17亿元及220.18亿元，但公司研发投入及新产线投产后的折旧费用较高，使得归属于母公司股东的净利润相对较低，各期分别为12.45亿元、7.47亿元及17.94亿元，各期扣除政府补助等非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为2.73亿元、-6.17亿元及-5.22亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为77.69亿元、52.10亿元、81.40亿元。

　　2017年至2019年，公司综合毛利率分别为24.76%、23.02%及20.83%，其中，集成电路晶圆代工毛利率分别为24.96%、17.31%及19.52%。中芯国际介绍，2018年度公司毛利率存在一定下降，主要是2018年下半年集成电路行业景气度下降所致。2019年，公司优化了产品结构，提高了产能利用率，使得当年毛利率有所回升。

　　2020年第一季度，中芯国际营业收入为64.01亿元，同比增加38.42%；毛利率为21.58%，同比增长2.81个百分点；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为1.43亿元，而上年同期为-3.29亿元；经营活动产生的现金流量净额为15.32亿元，同比增加151.83%。

　　截至2019年12月31日，中芯国际第一大股东大唐香港持股比例为17%，第二大股东鑫芯香港持股比例为15.76%，国家大基金一期是鑫芯香港间接全资股东。公司董事会现有14位董事，各股东提名的董事人数均低于董事总人数的二分之一，公司无控股股东和实际控制人。

　　5月31日晚，中芯国际港股曾公告称，公司第一大股东大唐香港和第二大股东国家大基金方面均不行使优先认购权，并将考虑以战略投资者身份参与建议人民币股份发行。

　　周子学为中芯国际董事长、执行董事，ZHAO HAIJUN(赵海军)、梁孟松共同担任中芯国际的联合首席执行官、执行董事。

　　公告介绍，ZHAO HAIJUN(赵海军)，新加坡国籍，博士学位，拥有20多年半导体运营及技术研发经验，2010年至2016年期间，历任中芯国际首席运营官兼执行副总裁、中芯北方总经理。2017年10月至今担任中芯国际联合首席执行官兼执行董事。梁孟松，中国台湾籍，博士学位，拥有逾450项专利，曾发表技术论文350余篇。曾任台湾积体电路制造股份有限公司资深研发处长，2017年10月至今担任中芯国际联合首席执行官兼执行董事。梁孟松同时担任电机和电子工程师学会院士(IEEE Fellow)。