周一(11月28日)美股三大指数低开低走，收盘均跌超1%。

　　截止收盘，道琼斯指数跌1.45%，报33,849.46点；标普500指数跌1.54%，报3,963.94点；纳斯达克指数跌1.58%，报跌11,049.50点。

　　日内，纽约联储主席威廉姆斯、圣路易斯联储主席布拉德先后放鹰。威廉姆斯表示，现在他预期的美联储利率路径要比他9月时的预期略高一点，并需要将限制性政策保持到2023年，到2024年才有可能降息。

　　而布拉德则认为，美联储需要加息至5.0%-7.0%利率区间的低端。至于下月的利率决定，布拉德预测最有可能是加息50个基点。

　　放眼本周，美国方面将于周四和周五分别发布两份重磅的数据报告——PCE物价指数和非农就业报告。市场参与者预计，随着美国经济状况更多信息的披露，股市将出现更多波动。

　　热门股表现

　　标普500指数的11个板块全军覆没，房地产板块收跌2.8%表现最差，能源、原材料、信息技术/科技板块至多跌超2.7%，可选消费板块跌0.6%，日用消费品板块跌超0.3%跌幅最小。

　　大型科技股多数走低，苹果跌2.63%，微软跌2.32%，谷歌跌1.38%，亚马逊涨0.58%，特斯拉涨0.03%，Meta跌2.36%。芯片股方面，格芯跌超5%，恩智浦半导体、阿安森美半导体、美光科技跌超4%。

　　中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.83%。

　　热门中概股多数上涨，拼多多涨12.62%，爱奇艺涨超9%，腾讯音乐涨7.61%，好未来涨5.29%，百度、理想汽车涨1.37%，京东涨0.87%，阿里巴巴涨0.50%；新东方跌0.12%，蔚来跌0.49%，小鹏汽车跌2.55%。

　　公司消息

　　【马斯克：苹果已基本停止在推特上投放广告 并威胁要下架推特】

　　当地时间周一(11月29日)，埃隆·马斯克在社交平台上表示，苹果公司已基本停止在推特上投放广告。马斯克还在另一条推文中透露，苹果威胁要从应用商店下架推特，但没有告诉推特方面下架的原因。

　　【特斯拉正开发Model 3改进版 或明年三季度投产】

　　知情人士称，特斯拉正开发Model 3改进版，旨在削减成本并提高这款车型的吸引力。据悉，重新设计的计划将以“高地”(Highland)为代号，重点包括减少Model 3内部组件的数量和复杂性，同时关注显示屏等买家重视的功能。此外，改造还可能涉及Model 3的外观和动力系统性能。知情人士称，特斯拉上海工厂将在2023年第三季度投产重新设计的Model 3，加州弗里蒙特工厂的情况则尚不清楚。

　　【索尼将为苹果公司下一代iPhone供应图像传感器】

　　索尼集团将向苹果提供最新和最先进的图像传感器，该组件预计将出现在明年上市的下一代iphone中。索尼半导体解决方案公司(Sony Semiconductor Solutions)开发了这款新的图像传感器，该集团公司将在旗下的长崎工厂生产，并开始向苹果和其他智能手机制造商发货。

　　【美FTC:针对宣传Pixel 4智能手机的欺骗性广告起诉谷歌】

　　美国联邦贸易委员会(FTC)称，联邦贸易委员会和美国七个州针对宣传Pixel 4智能手机的欺骗性广告起诉谷歌和大众媒体公司iheartmedia，州判决要求谷歌和iheartmedia支付940万美元的罚款。

　　【迪士尼CEO称公司将维持冻结招聘的措施】

　　迪士尼首席执行官Bob Iger在回归公司后的首次公众会议上向员工表示，他不会取消公司的招聘冻结措施，他还将在会议后重新评估公司的成本结构。Iger承认，迪士尼的重点必须转向让流媒体业务盈利，而不是简单地专注于增加订阅用户，这是他在2020年辞去首席执行官职位时公司的首要任务。

　　【壳牌将收购Nature Energy 交易金额大约20亿美元】

　　根据一份声明，壳牌同意以近20亿美元的价格从Davidson Kempner资本管理公司收购天然气生产商Nature Energy.据悉，收购将在壳牌目前的资本范围内完成。这笔收购交易有待监管部门批准，预计将于2023年第一季度完成。

　　【腾讯与蔚来在智慧出行领域展开合作】

　　据腾讯官微，腾讯控股与蔚来汽车签署合作协议。双方协议，将在智能驾驶地图、自动驾驶云、数字生态社区等领域展开深度合作。未来，双方将就蔚来的智能驾驶技术研发及用户体验创新展开深入探索。腾讯将围绕标准地图、车道级地图与高精地图“三图合一”的地图数据体系，帮助蔚来实现标准导航与高精导航无缝融合的人车共驾创新体验，并将提供云计算能力，为自动驾驶从研发到运营所需要的大规模数据存储、运算和模型训练提供算力。

　　以下为全球市场重要资讯汇总：

　　隔夜要闻

　　假日购物季线上销售额创新高 繁荣背后“危机四伏”？

　　在高通胀和经济衰退阴霾下，美国假日购物季消费数据却意外好于预期。

　　Adobe旗下数据和分析部门Adobe Analytics数据显示，美国购物者在今年黑色星期五(11月25日)的网上支出达到创纪录的91.2亿美元，高于2021年的89.2亿美元，同比增长了2.3%，创下历史纪录，好于此前市场预期。

　　在黑色星期五前一天的感恩节(11月24日)，消费者在网上消费52.9亿美元，同比增长2.9%，同样创历史新高。通常情况下，消费者日均线上消费额约为20亿至30亿美元。

　　对于正在进行中的网络星期一(11月28日)，Adobe预计消费者支出将高达112亿美元，同比增长5.1%，成为本季度最大的线上购物日。

　　整体而言，此次假日购物季战绩不俗，但在表面的繁荣背后，真实的情况却没那么乐观，已然“危机四伏”。

　　繁荣背后警惕“危险”信号

　　强于预期的假日消费支出背后，折扣是一大关键因素。Adobe表示，消费者网上支出创下纪录，他们在智能手机、玩具等各种商品上都获得了大幅折扣。

　　具体来看，电子产品是线上销售额的主要贡献者，黑色星期五当天美国电子产品线上销售额较十月平均水平飙升了221%，玩具也备受欢迎，增长了285%，运动器材增长了218%。

　　除了折扣因素，目前相对强劲的劳动力市场也给消费者提供了弹药。渣打中国财富管理部首席投资策略师王昕杰对21世纪经济报道记者分析称，从宏观的角度来讲，消费的热情短期之内来自于火热的劳工数据，虽然在上个月的非农数据中，失业率小幅超预期。但是初步的劳工市场数据下滑并不能证明劳动力市场已经进入了“冷静期”，相反，周三将公布的职位空缺预期仍然高达1032.5万，属于历史高位，对于薪资水平有向上的压力。短期来看，目前的消费数据仍然受惠于工资水平提高。

　　另一方面，尽管购物季表面上一片欣欣向荣，但实际情况却并不乐观，2.3%的增速其实远不及美国通胀率，这意味着购物季实际销量很可能在下降。

　　根据美国劳工部数据，10月消费者物价指数(CPI)同比上升了7.7%，虽然较6月的9.1%显著放缓，但仍在近40年来的高位附近。同时，美国的薪资增长并没有跟上通胀，剔除通胀的时薪同比减少了2.8%，表明美国人的购买力正在下降。

　　标普全球市场情报的数据也呼应了这一点，预计今年美国节假日购物季零售商整体销售额将同比增长4.5%，但排除通胀因素后的实际销售额可能将下降1.2%。

　　中国银行研究院研究员吕昊旻对21世纪经济报道记者分析称，美国实际消费支出下降表明不断上涨的物价和利率水平正在给家庭带来更大压力，美国经济衰退风险上升。当前，美国实际消费支出下降受双重因素影响。一方面，2022年以来美国通胀持续高企，商品和服务价格上涨，侵蚀了消费者的购买力。另一方面，随着美联储大幅加息，美国经济衰退预期加剧，企业开始进行大规模裁员。在此背景下，美国民众不得不削减消费，以应对潜在的风险。在美国GDP中，私人消费支出的贡献高达65%-70%。实际消费支出下降，反映了美国经济的需求疲弱态势，这意味着经济衰退或将到来。

　　强劲消费数据或是“回光返照”

　　在几成定局的滞胀冲击下，目前强劲的消费数据更像是衰退前的“回光返照”。

　　一位加州居民告诉记者，工资虽然也涨了点，但各种商品涨价的幅度更猛，自己收入还可以，受到的影响不是很大。但低收入者就比较难了，加油和吃饭的成本都增加了，其他方面就只能省着点花了。

　　穆迪分析公布的数据显示，美国家庭一个月内需要多付433美元才能买到去年同期相同的商品和服务。

　　此外，一系列数据其实已经显示出消费疲态，高通胀和经济衰退阴霾下美国消费者信心已经颓靡不振。11月11日，美国密歇根大学公布的11月消费者信心指数初值为54.7，低于预期值59.5和前值59.9。

　　在王昕杰看来，一次好于预期的假日消费数据并不能缓解宏观和微观经济对于消费的冲击，未来会持续受到经济衰退和劳工市场降温的影响，消费者信心指数反映了未来的经济情况。

　　企业层面，梅西百货首席执行官杰夫·金尼特发现，10月底以来，顾客经常只逛不买。沃尔玛首席财务官约翰·雷尼指出，由于储蓄减少，很多低收入美国人连生活必需品都负担不起，更不会购买非必要商品。

　　招聘数据也反映了消费下行趋势。美国全国零售联合会预计，零售商今年冬季将雇佣45万-60万名季节性工人，低于2021年的66.98万人。今年假日美国零售销售额将同比增长6%-8%至9430亿-9600亿美元。这虽然超过过去10年的平均增长率，但仍远低于去年13.5%的增幅。

　　另一方面，尽管消费放缓已成定局，但未来可能不会糟糕至极。惠誉评级美国经济主管Olu Sonola对记者表示，与历史标准相比，美国家庭债务和杠杆率仍然相对较低，家庭债务违约率也保持温和，相对强劲的美国消费者财务将有助于缓冲经济衰退的影响。

　　这或许意味着美国只会迎来温和的经济衰退。Sonola预计，美国经济将在2023年第二季度进入真正的衰退区间，本轮衰退与1990-1991年的衰退非常相似，以历史标准来看相对温和。

　　美联储“三把手”：仍须进一步加息以抑制通胀 失业率将明显上升

　　当地时间周一(11月28日)，纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储在降低通胀方面还有更多工作要做，预计这一政策路径将导致失业率明显上升。威廉姆斯同时兼任联邦公开市场委员会(FOMC)副主席，在货币决策上享有固定的投票权，被视作美联储的“三号人物”。

　　美联储布拉德：12月会议上美联储最有可能加息50个基点

　　美联储布拉德表示，第四季度美国GDP预期趋于乐观；劳动力市场的强势提供了美联储追求通货紧缩的基础；不认为美国经济衰退不可避免；12月会议上美联储最有可能加息50个基点。

　　高盛：美股尚未反映经济衰退风险 明年走势依旧艰难

　　高盛集团和德意志银行的策略师认为，美国股市明年将出现剧烈波动，因为它们还没有充分反映出经济衰退的风险。

　　高盛策略师团队周一在报告中写道，他们的模型显示，美国经济未来12个月增长放缓的概率为39%，但风险资产定价仅反映了11%的概率，这增加了明年出现进一步衰退恐慌的风险。

　　与此同时，德银的策略师预计，随着经济衰退开始，标普500指数将在明年第三季度跌至3250点，比当前的水平(4026点)要低19%，然后在第四季出现反弹。

　　在过去两个月中，美国股市大涨，因投资者押注通胀见顶将导致美联储鹰派政策将转向，美联储会议纪要也显示多数官员预计将放缓加息步伐。高盛策略师指出，虽然明年货币政策的不利影响应该会减弱，但全球增长放缓将使股市继续承压。

　　高盛策略师写道：“考虑到经济衰退风险的上升，以及增长/通胀组合的不确定性，股票风险溢价似乎很低。”在增长疲弱、波动剧烈、加上估值高企的情况下，股市下跌风险更高。

　　高盛的分析显示，如果避免了经济衰退，一旦通胀见顶，股市往往会反弹。尽管他们认为美国的衰退风险相对较低，但他们指出，对金融稳定以及市场压力指标(如流动性风险和偿付能力风险)的担忧在各资产类别中都有所增加。

　　总体而言，高盛更看好债券而不是股票，称债券能够提供更好的回报。高盛策略师上周估计，标普500指数2023年将收于4000点，与上周五收盘价几乎持平。

　　高盛最新表示，他们预计明年市场波动性将上升，下半年将出现复苏。而德意志银行的研究团队预测，该指数将在第四季度反弹，年底收于4500点。

　　这两家投行的观点也与大多数市场投资者一致，市场调查显示，近半数投资者认为，明年最可能出现的情况是全球经济增长持续放缓，而通胀仍居高不下的滞涨情况，这意味着全球风险资产面临着又一个充满挑战的一年。

　　FTX事件余波蔓延 又一家加密货币公司宣布申请破产保护

　　当地时间周一(11月28日)，加密货币贷款机构BlockFi宣布，公司已向美国新泽西州地区的法院申请启动破产重组程序。

　　声明称，BlockFi及其八家附属公司将根据美国《破产法》第11章寻找全面重组的机会，为所有客户和利益相关者实现价值最大化。作为重组工作的一部分，公司将专注于尽快收回FTX欠BlockFi的所有债务。

　　在《破产法》第11章下，BlockFi可在破产法院的监督下继续经营，并在此期间制定重组方案和偿债计划。与第7章的破产清算不同，第11章是企业最后的挣扎和重生的机会。

　　一旦企业进入第11章的破产重组程序，将有权自动中止债务偿还，债权人也不得对其采取任何措施，这很大程度上为企业争取了时间来度过危机。

　　声明称，BlockFi将继续暂停平台的运营，目前手头现金2.569亿美元，料有能力提供充足的流动性，支持重组过程中的业务。文件显示，BlockFi拥有超过10万名债权人，负债和资产的规模在10亿美元到100亿美元之间。

　　最新消息显示，BlockFi已向三分之二的雇员送达了解雇警示函，目前公司及其下属公司拥有292名员工和82家经销商。

　　欧佩克+或将宣布进一步减产 以支撑滑落至80美元附近的油价

　　在当前国际油价持续走低的背景下，市场主流预计欧佩克+将在12月4日的会议上宣布进一步减产的计划。

　　上周，沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹·本·萨勒曼表示，欧佩克+日产减少200万桶的计划将持续至2023年年底，如果有“平衡供需”的必要性，那么欧佩克+已经“就进行干预做好了准备”。

　　10月5日，沙特主导的欧佩克与俄罗斯等非欧佩克产油国宣布，将从11月开始实施200万桶/日的石油减产。当时，这项减产决定的幅度震惊了市场，并招致了美国总统拜登的猛烈批评。

　　不过，之后的国际油价走势并没有如产油国所愿的那样反弹，反而是双双走低。截至发稿，布伦特原油期货报每桶83.65美元，而WTI原油期货在跌破80美元后更是看向75美元的关口。

　　在本周接受媒体调查的16位交易员和分析师中，有10位预计欧佩克将宣布新的减产决定，幅度范围在每日25万至200万桶之间。

　　Energy Aspects Ltd.联合创始人兼首席石油分析师Amrita Sen也认为该组织将进一步减产，因为“他们在保持原油市场供需平衡方面非常敏感”。

　　鉴于整体市场状况，欧亚集团分析师Grant Smith也表示，欧佩克+将在即将召开的会议上认真考虑新的减产，特别是如果原油价格在下周大幅低于当前水平的情况。

　　Smith强调，减产决定主要取决于欧佩克+会议时的油价轨迹，以及欧盟实行制裁后对市场造成的预期破坏程度。根据国际能源署的数据，在欧盟禁止俄罗斯通过海运出口原油后，俄罗斯的产量将在明年年初下滑15%。

　　不过，渣打银行大宗商品主管Paul Horsnell则指出，目前西方发达国家的库存正处于2004年以来的最低水平。在这种情况下，欧佩克+还没有立即削减产量的紧迫性。

　　泄露5亿用户信息！Meta收到欧盟监管机构的2.7亿巨额罚单

　　当地时间周一(11月28日)，爱尔兰数据保护委员会宣布对Meta Platforms Inc.处以巨额罚款，因其未能防止5亿多Facebook用户的个人数据被泄露。

　　法国监管机构：推特在打击虚假信息方面缺乏透明度

　　当地时间周一(11月28日)，法国影音和数字传播监管局(Arcom)表示，推特在打击虚假信息方面缺乏透明度。Arcom是法国负责数字通信的监管机构，该机构的这番表态意味着推特未来面临更严格的审查。

　　外盘纵览

　　美股三大指数均收跌超1% 热门中概股多数上涨

　　美东时间周一，美股低开低走，三大指数均跌超1%，截止收盘，纳指跌1.58%，标普500指数跌1.54%，道指跌1.45%。

　　大型科技股多数下跌，苹果、脸书、微软跌超2%，奈飞、谷歌跌超1%，亚马逊小幅上涨。能源股集体下跌，埃克森美孚跌3%，雪佛龙、康菲石油、西方石油跌超2%，斯伦贝谢跌超1%。

　　热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.83%。拼多多涨超12%，爱奇艺涨超9%，腾讯音乐涨超7%，唯品会、哔哩哔哩、网易涨超2%，微博、理想汽车、百度涨超1%，京东、阿里巴巴小幅上涨。知乎跌超8%，中国铝业跌超7%，趣店跌超4%，台积电、小鹏汽车跌超2%，蔚来小幅下跌。

　　欧股主要指数全线下跌 德国DAX30指数跌1.09%

　　欧股主要指数全线下跌，截止收盘，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数28日报收于7474.02点，比前一交易日下跌12.65点，跌幅为0.17%。

　　个股方面，当天伦敦股市成分股中消费类个股领涨，位于涨幅前五位的个股分别为：潘兴广场控股公司股价上涨1.37%，博彩公司Flutter Entertainment股价上涨1.27%，家用清洁用品公司利洁时集团股价上涨1.15%，培生集团股价上涨1.14%，联合利华股价上涨1.01%。

　　当天伦敦股市成分股中金融类个股领跌，位于跌幅前五位的个股分别为：车险企业埃德米拉尔股价下跌4.42%，房地产商珀西蒙公司股价下跌3.69%，投资公司梅尔罗斯工业公司股价下跌3.42%，在线零售商奥凯多集团股价下跌2.46%，罗尔斯罗伊斯控股公司股价下跌2.45%。

　　欧洲其他两大主要股指方面，法国巴黎股市CAC40指数报收于6665.20点，比前一交易日下跌47.28点，跌幅为0.70%；德国法兰克福股市DAX30指数报收于14383.36点，比前一交易日下跌158.02点，跌幅为1.09%。

　　热门中概股多数上涨 Q3业绩远超预期拼多多大涨超12%

　　美股低开低走，三大指数收盘均跌超1%。纳指跌1.58%，标普500指数跌1.54%，道指跌1.45%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.83%，拼多多涨超12%。