登录客服 |

扫描或点击关注
中金在线客服

使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网
首页>>市场>>国际市场>>  正文
精华推荐 财经号
博客 热门话题 直播

彬哥:寻找下一个获利点牛记:市场阶段底部正式确立!

孔明:16日热点信息与个股上官:关注大盘的形态变化

一狼:中阳后需要量能确认風雲:低吸机会关注这行业

徐小明:周四操作策略李清远:缩量反弹,指数压力分析

天赢居:碰13日均线回落玉名:最近一特殊的选股逻辑

纤虹:量能决定反弹高度!大卫:短线有反弹中期未明朗

首席投顾送牛股 每天一只老沙:周四是考验A股试金石

  • 年薪408万女董秘怼散户北上资金单日溜走超百亿
  • 2018年平均工资出炉一款“小玩具”价格高达上万元
  • 重大利好!MSCI扩容名单公布“西北茅台”暂停上市
  • 奶牛即将消失,1亿孕妈慌了这位“碰瓷王”终于被拘
  • 茅台蒸发千亿,8万股民无眠关注局部热点赚钱效应
  • 微信传涉密文件,女研究生被判刑闲置宅基地可入市!
  • 徐小明 天赢居 波段之子 洛阳上官 幽兰行天下
  • 刘正涛 秦国安 龍哥论市 狙击牛熊 实战教父
  • 山东虎子 牛家庄 孔明看市 A炼金师 先知窝窝
  • 灵枝 旗帜先明 短线高手 牛传千股 龙头1988
  • 鸿牛 短线王 律动天成 海西一狼 五域论湛
  • 狗蛋 李博文 波段龙一 股市猎枪 涨停板老黄
  • MORE图说财经

    全球好才是真的好 两则消息转乾坤 !“恐怖数据”不再恐怖 “衰退幽灵”不再可怕

    2019-05-16 11:28:01 来源:券商中国 已入驻财经号 作者:时谦
    分享到
    关注中金在线:
    • 扫描二维码

      关注√

      中金在线微信

    在线咨询:
    • 扫描或点击关注中金在线客服

      全球好才是真的好!两则消息转乾坤,“恐怖数据”不再恐怖,“衰退幽灵”不再可怕,昨夜股市给答案

      美国总统特朗普近期一直强调,美国经济“棒棒哒”,但事实并非如此!

      看这几大数据:

      一是汽车销量下滑影响,号称“恐怖数据”的美国零售数据4月意外下滑,环比-0.2%(预期0.2%,前值1.6%上修至1.7%)。由于消费占美国经济比重的70%,4月消费数据不佳,给美国二季度经济蒙上一层阴影。

      二是美国4月工业产出环比下降0.5%,预期:0%,前值:-0.1%(修正:0.2%);美国4月制造业产出环比下降0.5%,预期:0%,前值0%;美国4月设备使用率为77.9%,预期:78.7%,前值:78.8%(修正:78.5%),工业和制造业数据皆不及前值和预期。

      三是受此影响,美国10年期国债收益率最低触及2.3662,创2017年12月中旬以来最低水平,最新报2.377,而目前美国3个月国债收益率最新报2.402,长短期限国债再度倒挂。

      这一倒挂被广泛认为是预测经济衰退的一个重要指标。历史上的经济事件也表明,这种倒挂出现之后,的确会发生经济衰退或者经济危机。

      美国股市昨夜开盘后表现不佳,标普500指数低开15.37点,跌幅0.54%。道琼斯工业平均指数低开157.91点,跌幅0.62%。纳斯达克综合指数低开47.26点,跌幅0.61%。欧洲股市亦受此拖累走软。
          随后,两则利好消息引爆市场:一是美国总统特朗普再度呼吁美联储降息;二是有消息称,特朗普计划推迟实施汽车进口关税。

      悲观情绪被快速扭转过来,欧美股市快速反弹,截至收盘,欧美主要股市全面上涨,外围A50期指亦略有反弹。最近一段时间,美国股市明显不如全球其他主要市场稳定,但他的走势也影响着全球市场。
          恐怖数据只带来短暂恐怖

      昨晚(15日晚),全球都在紧盯一个数据,那就是有恐怖数据之称的美国零售数据。

      受汽车销量下滑影响,号称“恐怖数据”的美国零售数据4月意外下滑,环比下降0.2%,预期上升0.2%,前值1.6%上修至1.7%,显示该数据远低于预期。受此影响,美股曾于早盘一度杀跌,但从全天的情况来看,影响只是短暂的。最终收盘,标普500指数收涨16.55点,涨幅0.58%,报2850.96点。道琼斯工业平均指数收涨115.97点,涨幅0.45%,报25648.02点。纳斯达克综合指数收涨87.65点,涨幅1.13%,报7822.15点。

      很多投资者、分析师、经济学家等金融人士都十分重视零售销售报告,在历史上,该数据公布时,往往会引发外汇和黄金市场的剧烈波动,因而也称为:恐怖数据。但是并非每一次公布都会引起市场剧烈波动,投资者也要慎重看待这个指标。

      有专业人士表示,零售销售报告有一定的预估性,因而其具有领先指标的意义。另外,人口普查局调查的对象范围广,覆盖全国各地区各个行业,因而数据足以反映全美国的零售销售增减情况,而零售销售数据是反映消费者消费需求及能力的主要指标,基本能代表美国居民的消费变化;最重要的是,美国70%的GDP是靠消费拉动的,零售销售数据直接反映美国居民的消费增减变化,因而,该数据对判断美国经济现状和前景有非常重要的作用。

      亦有分析人士认为,支出对美国经济而言至关重要,因为没有支出,就没有增长;而没有增长,就没有工作。不过,这份零售销售报告的影响应该只是暂时性的,因为4月份的支出水平并不能准确反映未来的需求增长速度。在本月美股下挫千点和贸易紧张局势升级之际,消费者在未来几个月内可能减少甚至不愿意支出。

      全球股市大举反攻

      近期,若非美国股市表现较差,包括A股在内的全球股市表现不至于太差。15日,A股市场大举反弹,一度带动全球风险资产向好。但在A股收盘之后,美股期指跳水,引发欧洲股市走弱。直到市场传出利好消息,才扭转空头情绪。

      来自彭博社的消息指,美国总统特朗普可能将在本周稍晚宣布,将加征汽车进口关税的时间推迟六个月,以避免相关措施不利于美国和欧盟及日本之间的贸易谈判、并避免美国与盟友之间的“对抗性”加剧。特朗普原计划5月18日决定如何推动借口国家安全的名义威胁要实施最高25%的汽车进口关税。

      三个月前,特朗普收到了一份由美国商务部递交的报告,该报告以国家安全为由,来证明关税的合理性,并拟决定对欧洲价值50亿美元的汽车产业征税。根据之前的决定,他将计划在5月18日前就汽车关税作出决定。如果特朗普决定征收新关税,欧洲价值50亿美元的汽车产业将面临危机。

      受此消息提振,欧洲股市大举反弹,欧洲STOXX汽配指数收涨1.97%,保时捷、宝马和戴姆勒的股价均收涨3%左右。在美上市法拉利涨近2%,菲亚特克莱斯勒、丰田汽车、福特汽车均涨超1%,通用汽车和本田汽车涨超0.8%。富时泛欧绩优300指数收涨0.52%,报1487.71点。欧洲斯托克50指数收涨0.64%,报378.06点;德国DAX30指数收涨0.90%,报12099.57点;法国CAC40指数收涨0.62%,报5374.26点。英国富时100指数收涨0.76%,报7296.95点。

      衰退幽灵阴魂并未散去

      股市虽然反弹,但仍不能忽视基本面的变量。除了零售数据表现不佳之外,工业和制造业数据也表现不妙。这使得3月期和10年期美债收益率再度出现倒挂,美国10年期国债收益率最低更是触及2.3662,创2017年12月中旬以来最低水平。

      今年3月22日,3月期和10年期美债收益率自2007年来首现出现倒挂,市场开始陷入恐慌当中,但当时有不少研究人士认为,只是暂时的,这种倒持不具备持续性。然而,来自英为财经的数据显示,倒挂的次数越来越多,倒挂的幅度越来越大,倒挂的时间越来越长。
          有分析人士曾指出,倒挂只会在一种情况下长期保持,就是股票市场等风险市场的投资者纷纷涌入债市避险,而且认为这种风险会延续相当长一段时间,所以集中疯抢长端债券,造成长端利率快速下行。

      而短期内,央行又面临通胀压力,造成短端利率上行,这才有可能形成长期倒挂。从目前美联储的态度和经济数据的走势来看,这种分析似乎正在得到验证。

      通常,债券交易员会用短债质押融资加杠杆去买长债,短端利率高于长端利率,意味着持有长端债券的收益覆盖不了融资成本。此时,加杠杆不仅不能获得更多收益,反而意味着收益变小甚至亏损。如果央行不出面放水,压低短端利率,那么债券交易员会抛售长端债券解除杠杆,长端债券价格会下跌,收益率会上行,此时收益率曲线将从倒挂转为熊平向上。如果央行出面放水,压低短端利率,这时债券交易员就会保持杠杆,不卖长端利率,收益率曲线将从倒挂转为牛陡向下。

      若从上述逻辑来判断,现在市场也只能寄望美联储降息放水。美国总统曾多次呼吁美联储降低利率,以推动美国经济更快增长,并指出通胀不及目标作为呼吁美联储降息的理由。5月15日,他再度呼吁美联储降息。不过,堪萨斯城联储主席EstherGeorge表示,她反对为了提升通胀而降息,并警告称降息可能带来资产价格泡沫并最终导致经济下滑。而鲍威尔在前两周也明确表示,决策者认为经济前景稳固,低通胀只是暂时的。

      值得注意的是,5月15日提交给美国证监会SEC的13F季度持仓报告显示,索罗斯基金管理公司在今年一季度清仓了30只个股,展现了继续抛售科技股的趋势,虽然对罗素1000指数ETF青睐有加,但加倍押注标普大盘下跌。

    热门搜索

    为您推荐