登录推广|客服 |

扫描或点击关注
中金在线客服

使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网AndroidApp IOS
手机网AndroidApp IOS
欢迎您,

首页|财经|股票|行情|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指|港股|理财|收藏|保险|银行|债券|汽车|房产|图片|视频|路演|博客|部落|圈子|财经号

车show:给你最好的汽车微社区体验 818出国网微信 您的出国掌中宝! 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送

首页>>市场>>国际市场>>  正文







170亿美元乌龙交易!美股或经历了“假牛市”

来源:http://cmsjs.eastmoney.com/DynamicImg/me    作者:佚名   2017-02-17 14:40:31
中金在线微博
微信 加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信

关注

在线咨询

扫描或点击关注
中金在线客服

  “自特朗普当选美国总统以来,美股真是节节攀升,而最近就在市场对特朗普政策的期待没那么高的时候,美股还是在不断刷新纪录,对于这场莫名其妙的涨势,有分析师似乎从一个”催化剂“中发现了端倪,那就是市场出现了一笔170亿美元的乌龙交易。”

  也就说,美股投资者可能经历了一场“假市”。

  其实在过去几天里,对于美股走势、市场波动性和大型基金准备减仓出现的分歧,大家也是吵得喋喋不休。而从昨夜股价走势来看,金融博客网站Zerohedge似乎发现了这几天美股频刷新高的蛛丝马迹,根据华尔街Catalyst基金的对冲期货策略基金(Catalyst Funds Hedged Futures Strategy Fund)的报告,市场中出现了一笔超过百亿,而且“不太科学”的空头回补,而这与美股当时出现的直线飙升几乎完全相符。
      加拿大皇家银行的Charlie McElligott对这一反常走势还进入了深入挖掘,他指出,标普500指数出现了“melt-up”即“抢货恐慌”是因为市场谣传一家专门做空标普的大型开放式基金在上周出现了“melt-down”即“抛售恐慌”。虽没有具体细节,但有分析师猜测这家基金公司正好拥有170亿美元的标普看跌期权,而且正好在2月到期。
      这一交易一开始还是进行的很顺利,直到标普涨到了2300点之上。此时,投资者看到该交易的“凸性”(到期收益率)似乎被打压下去,但该Gamma空头(看跌期权)还是要“照付不议”,因为此时已经无回天之力了。
      McElligott指出,昨天这笔标普500第三周期权的一些细节是非常值得注意的,其中出现达2280手的买入交易,创造了55亿美元的资金流入。
标普500看跌期权(Put)交易量VS看涨期权(Call)交易量
      从下图标普500指数电子迷你型(e-minis)期货合约可以看出,在标普500突破2300点的水平之时,Gamma看跌期权的买势戛然而止。
      加拿大皇家银行的跨资产策略负责人指出,“美国名义利率仍然无法有效穿透2.5/2.52的水平,而且实际利率和美元汇率实际上有所下降,即使耶伦这次的证词显鹰派,而且通胀逼近目标”。

  该负责人还给出了两个原因:

  1) 正如Mark Orsley和我本周所强调的,中国经济数据的回暖,加上人民币空头正受到挤压,这多多少少减轻了中国央行抛售美债的压力。

  2) 即使一些杠杆基金出于无奈会进行回补,但是投资者的持仓时间普遍很短。无论如何,风险资产投资者情绪出现急剧逆转似乎真的可以挤爆空头,而这点跟中国没什么关系。

  而按照加拿大皇家银行的说法,这一催化剂会让事态变得更加“奇怪”吗?

  而根据特朗普近期的一些公开言行来看,他本人似乎对税改如何进行也是稀里糊涂,市场对大减税的期望也在渐渐落空。华尔街已经对“企业税下调”谈了几个月,而这也是大选以来美股上涨的主要动力。但鱼与熊掌不可兼得,真正实行减税并没有那么容易,估计投资者未来要面临的是更大的失望。

  McElligott还给出了他最大的担忧:

  如今市场的走势似乎开始逐渐脱离美国数据和美联储政策。“政策”现在还似乎稳坐“驱动因素的位置”,但我所看到是市场逐渐丧失的信心。

  我担心市场上的“抢货恐慌”只是投资者的率性而为——几乎完全是被迫性的强制回补,而不是基于信念的购买——这可能会发送一个“假信号”,并引诱更多韭菜羊群式买入,带动股市创下新高。

  而这最终会导致的结果就是,股市的直线暴跌。确实,如果现在的基金公司是被迫性买入,那美股未来的跌势定将漫漫无期。
责任编辑:cnfol001下载中金财经客户端
名博
林之鹤:度过最紧张的阶段 王者:这个概念股进入牛市 梅小升:调整是市场主基调 老乐:雄安单针探底的信号
推荐
寂寞:更多妖股将出现 少爷:一板块巨资涌入

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
博客淘股部落圈子

狗蛋:别被急跌吓死 林荫:绩优白马股将迎来春天

上官:下周能否柳暗花明? 金智:游资都被赶进白马股!

小幅震荡回落为主 军工版五侠,华山论剑

10元小盘好题材 行情恶劣切勿盲目 珍惜超级大牛股

波段:缩量回拉下周有反复 操盘手:靴子落地震荡加剧

笑傲:转变固有思路积极备战 股痴:市场短线还会反复

李博文:无量反弹暴露阴谋 祁大鹏:大盘涨要陆续出货

金鼎实战 老夫子选股 李博文 鸿牛中金客 股海豹子

狗蛋小窝 期指风云圈 金牛做 股海指南针 天津股侠

昆仑神鹰 小队陈会计 荐股圈 雨农谈股群 黑球大帝

涨停先锋 虎啸股海圈 一买红 牛熊绝杀圈 牛传千股

事前诸葛 木头玩股圈 拾金客 低价牛股圈 慧眼识金

草根股神 天空操盘 贾磊看盘 股道酬勤圈 证星叶开

中线疯马 涨停股直播 天外星 抓热点牛股 小曾计划

赞助商链接

专家看盘今日荐股收益排行

赞助商链接

分类信息

X
X