10月20日，机器人板块震荡拉升，板块指数大涨4.01%。截至收盘，绿的谐波(688017.SH)涨7.09%，宇树科技-W(688836.SH)涨6.07%，信邦智能(301112.SZ)涨5.77%，埃夫特-U(688165.SH)涨5.62%。

机构分析指出，本轮行情主要由三重产业趋势共振驱动：特斯拉Optimus量产节奏实质提速、物理AI技术栈加速成熟、国产人形机器人从展示验证迈入规模化交付，产业逻辑正由主题预期向订单与业绩兑现切换。

Optimus V3量产在即，物理AI点燃巨头“军备赛”

近期，海外产业链传来量产进程的最新消息。特斯拉在最新提交的年度股东大会材料中，首次以书面形式宣称其第三代人形机器人Optimus已为大规模量产做好准备。

在此之前，Optimus V3版本已完成产品定型，美国弗里蒙特工厂已完成产线改造并在7月启动有限规模生产，9月中旬，特斯拉相关团队落地宁波开展量产审厂工作，周产能正在快速提升，机构预计年末将实现2000台至3000台。

在物理AI领域，全球科技巨头的布局正在持续深化。英伟达以开源基建拉平具身智能的训练门槛，OpenAI从机器人领域的投资人转为亲自下场研发本体，两大头部企业不再局限于“提供大脑”，而是全面转向“亲自造身体”，巨头开启“模型能力+本体控制”的闭环竞争，物理AI从前沿技术叙事升级为全球科技巨头的战略必争之地。

机构认为，英伟达(基建)与OpenAI(本体)的双巨头入局将加速物理AI技术栈收敛，产业链估值锚有望从“硬件组装”向“数据与模型资产”迁移，具备真实交互数据积累与模型迭代能力的企业，有望在后续的竞争中占据优势。

国产链进入规模化交付阶段

在国内产业端，人形机器人出货量高增长、落地场景持续多元化，行业订单逐步由示范采购转向规模化集采阶段。有机构指出，国产链的投资逻辑正从“产品发布”切换到“收入确认”，板块定价基础则由估值扩张转向业绩兑现。

近期，我国首批六项人形机器人领域国家标准正式对外发布，系统规范了人形机器人的本体构成、系统架构，以及环境感知、智能决策等关键功能和性能指标，为全行业的规模化落地扫清障碍。

公开数据显示，2026年上半年全球人形机器人出货量约2.2万台，同比增长近300%，智元机器人、宇树科技等企业占据出货量第一梯队，市场份额保持领先。伴随行业景气度持续上行，多家上市公司的业务进展也同步落地。

宇树科技专注于高性能通用机器人核心技术的自主创新，根据公司披露，宇树科技已先后自研发布了四款系列人形机器人(不含轮式)，并在运动表现与拟人化水平、抗冲击和抗棒打能力等方面取得技术进步。根据市场研究机构Smart Analytics Global(SAG)的数据，宇树科技2026年上半年人形机器人出货约5900台，占全球31%市场份额，位列全球第二。‌‌

绿的谐波自主研发的全新“P型齿”，提升了谐波减速器的输出效率和承载扭矩，产品性能达到领先水平。2026年半年报显示，得益于具身智能、工业机器人行业的高速增长，下游市场需求持续释放，绿的谐波相关产品出货量较上年同期实现提升，带动营收与利润规模稳步扩张，当期实现营收3.48亿元，同比增长38.64%；归母净利润为7010.92万元，同比增长31.25%。

五洲新春(603667.SH)近几年持续拓展高端轴承产品，在机器人等产业不断取得突破。公司依托以轴承为基础的精密制造技术，研发高端反向式行星滚柱丝杠、微型丝杠、本体机构件等产品，为直线执行器、灵巧手、本体提供部件或者成套产品。2026年半年报显示，人形机器人轴承产品验证及客户拓展顺利，为后续业务规模化量产奠定了良好开端。

除上述公司外，埃夫特、三花智控(002050.SZ)、双环传动(002472.SZ)等企业也在加速技术研发与产品迭代，未来有望分享产业红利。