本周(8月17日至8月21日)，A股三大指数震荡调整。截至周五收盘，上证指数累计下跌0.56%，深证成指累计下跌1.81%，创业板指累计下跌2.23%。

板块方面，市场结构性行情凸显，防御性板块表现亮眼。粮食、黄金概念涨幅居前，有色金属等板块同步走强；而算力租赁、游戏等概念迎来阶段性回调。

个股方面，本周有1776只个股涨幅为正，3683只个股下跌。其中，汉森制药(002412.SZ)本周斩获3连板，主要受政策利好落地和中报业绩预增驱动，该公司旗下四磨汤口服液等三款产品新增入选国家基药目录，为下沉市场拓展赋能，同时公司经营业绩大幅改善，预计上半年实现净利润同比增长50.28%至69.25%。金健米业(600127.SH)受益于全球粮食危机预期升温，吸引防御性资金集中布局，本周走出4连板行情，不过该股周五开盘冲高未能封板；此外，艾艾精工(603580.SH)、天山生物(300313.SZ)等个股同样表现突出，排在本周涨幅榜前列。

成交金额方面，本周沪深两市日均成交额达到22678亿元，市场交易活跃度进一步回落，反映出资金观望情绪浓厚，整体操作偏保守。

指数全景

指数层面，本周A股主要指数呈现震荡调整态势。其中科创50回调力度最为明显，单周大跌3.73%；创业板指、深证成指同步走弱，周跌幅分别为2.23%、1.81%；上证指数则相对较为抗跌，周跌幅仅0.56%。从年内表现来看，科创50依旧领跑市场，累计涨幅达到23.01%，创业板指紧随其后，年内累计上涨10.69%，延续正向收益表现。

量能跟踪

市场量能方面，本周沪深两市日均成交额达到22678亿元，较上周萎缩了855亿元。从单日成交走势来看，前三个交易日，成交额小幅走高，分别达到24026亿元、24199亿元、25301亿元；周四市场情绪明显降温，单日成交额缩减至20940亿元；周五进一步缩量至18923亿元，创近期新低。

板块聚焦

板块方面，本周涨幅居前的概念板块分别是转基因、粮食概念、金属铅、金属锌、黄金概念，累计涨幅分别为6.8%、5.6%、4.71%、3.95%、3.49%。

本周排在跌幅榜前排的概念板块分别是快手概念、云游戏、财税数字化、手机游戏、算力租赁，累计跌幅分别为6.36%、5.53%、5.18%、5.02%、4.98%。

个股点睛

个股方面，本周个股涨幅榜前五位分别是艾艾精工、中远通、天山生物、神奇制药、*ST威领，累计涨幅分别为52.67%、50.43%、43.18%、40.41%、39.81%。

涨幅第一名：艾艾精工

主营业务：公司是一家从事轻型工业输送带的生产型企业。

涨幅第二名：中远通

主营业务：公司致力于VAPEL品牌高频开关电源的研发、生产和销售及服务。

涨幅第三名：天山生物

主营业务：公司是一家专注于肉牛产业的公司。

本周个股跌幅榜前五位分别是北京文化、恒兴股份、*ST萃华、贝达药业、城地香江，累计跌幅分别为32.6%、27.33%、26.58%、25.49%、24.50%。

跌幅第一名：北京文化

主营业务：公司是一家全产业链影视娱乐传媒集团。

跌幅第二名：恒兴股份

主营业务：公司专注于研发、生产、销售紫外光(UV)固化涂料。

跌幅第三名：*ST萃华

主营业务：公司专注于珠宝饰品，从设计、加工到批发、零售等业务。

资讯汇览

国家统计局发布2026年1—7月国民经济数据

近日，国家统计局8月17日发布数据显示，2026年1至7月，全国规模以上工业增加值同比增长5.3%，全国服务业生产指数同比增长4.7%，货物进出口总额同比增长17.3%，社会消费商品和服务零售总额同比增长2.6%。国民经济保持总体平稳、向新向优发展态势。

数字人民币运营机构再度扩容总数增至30家

8月17日，中国人民银行官网发布公告，新增8家银行作为数字人民币业务运营机构，分别为平安银行、恒丰银行、渤海银行、上海银行、杭州银行、徽商银行、长沙银行、广西北部湾银行。此次扩容为数字人民币运营机构第二次扩容，新增机构以股份制银行及头部城商行为主，至此，全国数字人民币业务运营机构总数正式扩容至30家。

两部门印发《石油天然气发展“十五五”规划》

国家发展改革委、国家能源局日前印发的《石油天然气发展“十五五”规划》提出，到2030年，国内油气供应量达4.4亿吨油当量，新增油气长输管道2万公里，全国油气长输管网规模达22万公里，天然气储备规模持续增长，占全国消费比重超过13%，液化天然气接收站接卸能力2亿吨／年，陆上管道进口天然气能力1140亿立方米／年，二氧化碳捕集与封存／二氧化碳捕集利用与封存(CCS/CCUS)年注入二氧化碳达1000万吨。

九部门发文激发下沉市场活力，活跃县域消费

近日，商务部等9部门联合印发《关于进一步激发下沉市场活力活跃县域消费的意见》(下称《意见》)。《意见》聚焦县域地区和线下消费，提出18条举措，系统部署激发下沉市场活力重点工作，指导各地因地制宜活跃县域消费。

机构论市

华西证券：性价比与弹性兼备，保险板块凸显配置价值

华西证券研报表示，第二季度险资权益配置比重继续抬升，分红险转型稳步推进有助于降低新增负债刚性成本、缓释利差损，渠道报行合一深化有助于压降费率，叠加中报期投资端利润修复在即，资负共振改善，而板块估值仍处历史低位区间，具备性价比与弹性兼备的配置价值。

中信证券：地产政策再宽松，住宅开发更聚焦

中信证券研报认为，8月20日，上海出台《关于优化本市房地产政策措施的通知》。预计本轮政策加持有望进一步推动真实居住需求入市，并且自下而上进一步打开置换链条，2026年下半年上海能够延续房价小幅回升态势。该机构认为，住宅开发领域，一线城市，加上个别二线城市有明显的优势。这些城市人口基数更大，房租更早企稳，核心城市过去十年新建商品房规模更少。未来的开发在区域上将更聚焦核心城市。

银河证券：超节点重塑网络架构，关注国内交换机+交换芯片领域龙头

银河证券研报认为，AI时代算力集群的前后端网络组网均拉动大量交换机需求，1.6T端口交换机有望在2027年开始放量，WAIC 2026超节点成为绝对主角，内部互联带宽快速演进，端口速率每迭代一次，单台交换机价值量便有所提升，支撑盈利能力。同时Scale-Up交换机对时延的要求自μs级压缩至百ns级，设计难度与验证周期远超传统产品，赋予存量玩家持续的议价能力，倒逼产业链“卡脖子”环节——交换芯片国产替代加速，叠加海外交换机龙头业绩兑现催化，建议关注国内交换机+交换芯片领域龙头。

中金：A股自7月底以来的修复行情仍有望延续

中金公司指出，影响市场的几项外部叙事仍偏短期、阶段性，A股自7月底以来的修复行情有望延续。配置层面，外部冲击下市场波动加大，红利风格19日重新占优，建议关注业绩确定性较强的企业。关注两大主线：一是科技板块经过调整后拥挤度已明显回落，AI基础设施相关环节，如光通信、PCB等环节，高景气状态在今年确定性仍较强，半导体及算力等领域较多公司则仍需要关注基本面与估值的匹配程度，科技成长后市或呈现分化走势。二是周期改善：越来越多领域基本面正从周期底部回升，综合考虑地缘局势与产能周期位置，建议关注业绩向好及供需格局改善的领域，如电网设备、石化化工、工程机械，以及受益资本市场向好的非银金融等行业。