6月18日，国家发改委新闻发布会释放关键信号。面对全国一体化算力网大规模投建热潮，官方明确，算力基建推进过程中，市场力量将起决定性作用，政策仅负责统筹引导。
一纸发言，为持续升温的算力赛道定下底层逻辑。AI催生指数级算力需求，东数西算工程全面落地，算网、算电协同加速布局，万亿级投资窗口正式打开。
资本市场早已提前捕捉风向，403只算力概念股掀起一轮波澜壮阔的行情。在政策与产业双向共振之下，一场关于算力资源、产业链话语权、长期盈利空间的争夺，已然拉开序幕。
当算力变成“数字水电”
算力需求的井喷，根源在人工智能。大模型的训练和推理，本质上是算力的暴力美学。每一轮参数迭代，每一次对话生成，背后都是成千上万颗GPU在日夜轰鸣。而中国的算力建设，正以前所未有的速度铺开。
截至2026年3月底，国内建成智能算力规模达188.2万P，同比去年同期增长150%，增长曲线仍保持陡峭上行态势。全国日均词元调用量突破140万亿，较两年前翻千倍，算力已经如同水电，成为数字时代不可或缺的基础资源。
从产业逻辑看，算力是新质生产力的核心载体。人力、马力、电力、网力之后，算力开启全新生产变革，重塑各行各业生产效率与商业模式。庞大刚需支撑算力网持续扩容，数据中心、光通信、国产芯片、算力租赁全链条同步受益。
依托“8+10+3”全国算力空间布局，八大国家算力枢纽串联东西，打通算力跨区域流通通道。干线光缆覆盖全国，枢纽间传输时延压缩至20毫秒以内，东部算力需求、西部绿电资源得以双向流通。
区域协同红利清晰显现。东部聚集消费、互联网、金融等算力需求，天然适配低时延推理业务；西部坐拥风光清洁能源，承载大规模模型训练集群。
但资源转化仍存在时差。东部依托完整电子、通信产业链，快速兑现算力业务利润；西部算力基地尚处于建设期，资源优势暂未完全转化为企业营收，区域产业收益分化显著。
从发展趋势看，算力网、新型电网、新一代通信网，共同构成智能经济底层底座，三者协同效率决定算力产业长期上限。但当前痛点清晰可见：
算力网与新型电网的协同，在规划建设、价格机制等方面仍存在堵点。算力网与新一代通信网的融合有待强化，算力监测调度技术与机制仍有待突破。
发改委对此直言不讳——“十五五”时期将更加注重供需适配，探索算电协同模式，做到“以电强算、以算促电”。这是一场系统工程。而市场力量的介入，正是破解这些堵点的关键钥匙。
谁在争抢“大蛋糕”？
同花顺数据显示，截至6月18日，A股算力概念板块合计403只上市公司，产业景气度直接反映在二级市场走势中。今年以来，已有29家企业股价实现翻倍，细分龙头涨幅领跑全市场。
其中，利通电子以562.59%的区间涨幅稳居板块榜首，风华高科、远东股份分别上涨358.23%、308.20%，组成涨幅第一梯队。股价暴涨并非单纯资金炒作，而是市场对产业链确定性订单、落地产能、长期业绩空间的集体定价。
光通信、电子元件、电力设备、计算机赛道涨幅领跑，长飞光纤、光迅科技、江海股份等企业涨幅均突破200%，算力上游硬件环节供需紧缺，盈利弹性持续释放。
从地域分布上看，产业、资本、上市资源高度向沿海集聚。广东坐拥87家算力概念股，江苏47家、北京45家、上海39家，四地合计218家，占据板块总数超半数。江苏、广东、湖北三省包揽翻倍股前排席位，印证东数西算中“东数”需求端产业链，是资本最认可的价值高地。
背后是产业配套差距。东部拥有完整光模块、服务器、芯片上下游配套，贴近互联网、金融、政企算力需求，业务落地速度更快；西部算力枢纽多为新建项目，建设周期长、短期营收兑现偏弱，相关上市公司估值弹性有限。
值得关注的是，在AI算力红利之下，传统行业企业跨界入局分化为不同的成长路径。
其中，平治信息(300571)依托与三大运营商长期合作根基，打通硬件自研、智算集群搭建、算力租赁全链条业务，重点布局内蒙古、甘肃、宁夏西部算力枢纽。
公司累计签下40亿元算力框架协议，多个项目已交付运营，成为稳定业绩增长点。在此基础上推出Token工厂MaaS平台，从硬件租赁向“算力底座+大模型调度”增值服务延伸。同时启动10亿元定增，投向国产推理智算中心，资本开支与业务扩张形成正向循环。
完整订单、稳定现金流、清晰扩张规划，让这类具备落地能力的企业持续获得资金青睐。
天阳科技(300872)代表另一类跨界玩家。公司主营业务是银行IT解决方案，在传统金融数字化服务增长趋缓的背景下，公司开始将算力业务作为潜在的第二增长曲线进行探索。其思路是避开通用算力红海，聚焦金融机构的AI训练、风控推理等专属算力需求，并依托其覆盖数百家银行的存量客户资源寻找切入点。
6月18日电，天阳科技6月18日公告，公司与云粒智慧科技有限公司(简称“云粒智慧”)16日签署《算力云服务协议》，协议总额(含税)3.03亿元。如合同能够按约定履行，预计将为公司带来相对持续且稳定的收入，但对年度利润水平和整体盈利能力不构成重大影响。
