下一轮AI大机遇藏在“算力新基建”里。
9月26日，国家发展改革委等六部门联合印发《关于加强数字经济创新型企业培育的若干措施》。明确提出，强化算力资源供给支撑。深入实施“东数西算”工程。加快构建全国一体化算力网。引导各类算力资源与数创企业需求高效精准对接，降低算力使用门槛。
行业预测，随着AI大模型、智算中心需求急剧上升，推动算力基建进入高景气周期。2025年四季度，算力产业链规模将实现跨越式增长，进入全面爆发阶段。
算力基建赛道大爆发
时至今日，算力已成为社会运转的基础资源。从人脸识别到自动驾驶，从智慧医疗到虚拟现实，这些造福社会的技术背后，都需要强大的算力支撑。
数据显示，算力指数每提高1个百分点，就能推动数字经济增长0.33%，GDP增长0.18%。
备受关注的是，在这场空前的智能“洪流”中，如何构建安全、高效、绿色的算力底座，已成为关乎国家与产业未来竞争力的核心命题。
当前，全球科技巨头正在进一步加码算力基础设施。
在云栖大会上，阿里巴巴CEO吴泳铭抛出重磅消息：未来三年将投入3800亿元用于AI基础设施建设，计划追加更多投入，这一金额创下中国民营企业AI基建领域最高投资纪录。
在分析人士看来，作为国内云服务市场33%份额的持有者，阿里此次豪赌不仅是自身抢占“算力主权”的战略布局，更像一场投向行业的“资本海啸”，正引发从硬件到应用的全产业链共振。
而在不久前的华为全联接大会2025(HC2025)上，华为副董事长、轮值董事长徐直军正式发布全球最强算力超节点和集群。最新超节点产品Atlas 950 SuperPoD和Atlas 960 SuperPoD，分别支持8192及15488张昇腾卡，在卡规模、总算力、内存容量、互联带宽等关键指标上全面领先，在未来多年都将是全球最强算力的超节点。
基于超节点，华为同时发布了全球最强超节点集群，分别是Atlas 950 SuperCluster和Atlas 960 SuperCluster，算力规模分别超过50万卡和达到百万卡，是当之无愧的全世界最强算力集群。
不仅如此，华为承诺每年投入1500P算力和3万片开发板，面向全球开发者开放使用。通过算力和硬件的长期供给，开发者不仅可以快速验证和迭代自己的想法，还能在低成本环境中探索创新路径。华为此举，意在夯实AI产业的算力底座。
回溯来看，全球多个科技巨头在年内抛出了关于算力基建相关计划。今年初，OpenAI与软银、甲骨文等在白宫同台宣布成立Stargate，计划四年投资5000亿美元，在美国建设面向AI训练与推理的数据中心/超算集群。这正是典型的地面算力基础设施：其旗舰园区落地德州阿比林，地块约875英亩。
年内已诞生34只翻倍股
同花顺数据显示，截至9月26日收盘，A股算力概念一共有319家上市公司。
从二级市场表现看，今年以来，股价涨幅超过50%的有91家，其中，34家成功实现翻倍，具体包括：
胜宏科技(300476.SZ)、ST华通(002602.SZ)、开普云(688228.SH)、ST信通(600289.SH)、瑞晟智能(688215.SH)、芯原股份(688521.SH)、工业富联(601138.SH)、宏景科技(301396.SZ)、同洲电子(002052.SZ)、合锻智能(603011.SH)、华胜天成(600410.SH)、科华数据(002335.SZ)、ST迪威迅(300167.SZ)、永鼎股份(600105.SH)、罗曼股份(605289.SH)、中电鑫龙(002298.SZ)、精智达(688627.SH)、ST证通(002197.SZ)、禾盛新材(002290.SZ)、海兰信(300065.SZ)、有方科技(688159.SH)、慧辰股份(688500.SH)、天亿马(301178.SZ)、银轮股份(002126.SZ)、安博通(688168.SH)、并行科技(839493.BJ)、佳华科技(688051.SH)、亿田智能(300911.SZ)、杭钢股份(600126.SH)、深信服(300454.SZ)、东阳光(600673.SH)、金田股份(601609.SH)、寒武纪(688256.SH)、青云科技(688316.SH)。
平治信息(300571.SZ)自2023年开始转型算力业务，现已成长为面向三大通信运营商的算力服务提供商，助力通信运营商的智算中心建设。
上半年，公司主要业务涵盖算力服务与其他通信相关领域。公司部署的算力服务器可提供高性能计算能力，广泛应用于大模型训练、人工智能应用等前沿科技领域，为千行百业的数字化与智能化转型提供坚实支撑。
目前，公司参与建设与服务的智算中心已覆盖全国多个省市，形成规模化布局，累计签署算力服务业务订单金额已超过22亿元。
今年以来，博汇股份(300839.SZ)转型步伐明显加快。全资子公司无锡极致液冷于6月份设立，是其尝试勾勒新增长曲线的关键信号。
据悉，极致液冷主要业务方向为提供IDC、AIDC智算中心液冷管理系统整体解决方案。主要产品为GPU算力服务器液冷系统、算力中心机房液冷组件、液冷油、冷却液、液冷机柜(冷板及浸没式)、冷却塔室外冷机等热管理整体系统，以及相应硬件设备、群控软件和项目实施工程及维保服务。
目前，极致液冷处于团队搭建、团队融合与业务开拓中。其中，业务尚处于探索和尝试阶段，初步与业内相关方开展热管理合作共创，比如与FastCool共建液冷联合实验室等；另购置服务器等设施设备计划用于开展智算服务及相关业务。
