智通财经APP获悉,敏实集团(00425)涨近5%,截至发稿,涨4.8%,报15.72港元,成交额9008.42万港元。
广发证券发布研报指出,敏实集团的外饰件业务受下游客户影响有所承压,电池盒业务下游客户新能源市占率提升带动公司业绩增长;毛利率短期受益于海外产能爬坡,长期受益于折旧摊销增速降低;费用率短期受海运费上涨而承压,长期看有进一步压缩的空间。随着汽车智能化、电动化的趋势,汽车外饰件单车价值量有所提升,推动外饰件市场规模持续提升,其外饰件业务有望凭借成熟工艺、专利门槛、垂直产业链等优势稳定增长。
该行续指,需求端,欧洲电动化趋势不改,属地化建厂是大势所趋;供给端,公司战略布局全球产能,以电池盒为代表的业务有望凭借生产路线相对优势及成本低、工艺全、产能足、客系丰富等优势快速放量。展望未来,经历过去几年的行业巨大变迁以及公司自身的相应调整,在内生增长、增量部件产能释放以及全球属地化趋势三重驱动下,有望迎来新一轮向上周期。而短期来看,公司经营状况持续向好将推动公司估值回归合理水平。
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