格隆汇7月28日丨“牛市旗手”批量涨停，天风证券(601162)、信达证券、东吴证券(601555)、首创证券、太平洋(601099)、国海证券(000750)涨停，中国银河(601881)、西南证券(600369)、中原证券(601375)、中信证券(600030)涨超8.5%。

南方基证券ETF基金、华宝基金券商ETF、天弘基金证券ETF、国泰基金证券ETF、证券ETF易方达、华夏基金券商ETF基金、证券ETF建信、华富基金证券ETF先锋、国联安基金证券ETF基金、富国基金券商指数ETF、银华基金券商ETF涨超7%，本周证券ETF涨幅超10%。

消息面上，7 月24 日至25 日，中国证监会召开2023 年系统年中工作座谈会。

本次会议强调将从投资端、融资端、交易端等方面综合施策，协同发力，确保党中央大政方针在资本市场领域不折不扣落实到位。本次会议旨在学习贯彻中央政治局会议精神，中央政治局会议提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”，证监会系统要切实把思想和行动统一到党中央对形势的科学判断和决策部署上来总结工作，分析形势，研究部署下半年重点工作，坚决贯彻落实中央政治局会议精神。会议强调，下半年将重点做到六个方面，进一步激发资本市场活力，提升资本市场功能：

(1)进一步突出稳字当头、稳中求进。科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡；健全资本市场风险预防预警处置问责制度体系；支持民营企业通过资本市场实现高质量发展。

(2)进一步提升服务国家重大战略的质效。着力健全支持优质科技型企业的制度机制，坚守科创板、创业板定位；推动公司债和企业债协同发展，做优做强科创债，抓紧推动消费基础设施等新类型公募REITs 项目落地；进一步提升期货市场功能，更好服务经济平稳运行大局。

(3)进一步深化资本市场改革开放。高质量建设北交所，一体强化新三板市场培育功能，打造服务创新型中小企业主阵地；做好境外上市备案管理工作。

(4)进一步加大资本市场防假打假力度。强化会计师事务所、律师事务所等中介机构把关责任，加大对第三方配合造假惩治力度。

(5)坚守监管主责主业。

(6)坚决守牢风险底线。促进房地产市场平稳健康发展、有效防范化解地方债务风险；坚持股债联动，继续保持房企资本市场融资渠道稳定。

从业绩看，截至目前，有22家上市券商及券商概念股官宣业绩预告，15家券商归母净利润同比增长，5家扭亏为盈，业绩下滑及延续亏损情况的分别仅有1家。

二季报数据显示，公募基金在券商板块的配置比例环比进一步回落，延续显著低配水平。招商证券(600999)表示，低配与券商板块景气度回升错配，后续政策超预期概率大，资本市场景气度提升催化券商投资机会。

中原证券认为，长期看，随着全面注册制的正式实施，全面深化资本市场改革将迈入新阶段，改革的重心将由融资端逐步向投资端倾斜，投资端改革将聚焦于激发市场活力，促进投融资实现动态平衡，2023年证券行业经营业绩重回升势的确定性较强。中短周期内，券商指数在震荡整固后仍有望保持反弹修复的趋势，券商板块在全面普反后将重回结构性行情，但结构性行情的范围有望扩大、力度有望增强。

西部证券表示，券商作为资本市场的中介，有望显著受益于资本市场活跃和投资者信心增强，从中长期角度看，居民资产增配权益市场的趋势不会发生转变，财富管理业务仍将是支撑券商估值的矛。在公募费率调整后，属于利空落地，市场的担忧有所缓释。二季度市场对于非银板块尤其是券商处于低配状态。证监会的中期工作会议实际上强化了下一阶段的政策预期。此外，截至2023 年7 月24 日，券商板块的交易量为9.42 亿股，较5 月9 日的高点下降89%，现阶段无论是从估值还是交易量上均有提升空间。