格隆汇7月20日丨光大证券(601788)19日研报指出，在手订单执行进度延缓，博迈科(603727)(603727.SH)23年H1业绩承压。公司凭借YAMAL LNG、Arctic LNG 2等项目业绩优势，积极参与俄罗斯后续天然气开发项目；并加大中东等地区经营力度，多点发力谋求更多优质订单，为公司业绩提供支撑。在海外油服景气度回升的背景下，公司有望受益。
公司在手订单执行进度延迟，新签订单下滑，致营业收入下滑，因此该行下调公司23-24年盈利预测，新增25年盈利预测，预计公司23-25年归母净利润分别为-1.05(下调212%)/0.45(下调57%)/0.87亿元，对应的EPS分别为-0.37/0.16/0.31元/股，公司持续拓展国际市场，加速布局新能源领域，有望迎来新增长点，因此维持公司“增持”评级。
