格隆汇6月20日丨国信证券(002736)19日研报指出，卫星化学(002648.SZ)拟在连云港(601008)徐圩新区投资新建阿尔法烯烃(α-烯烃)综合利用高端新材料产业园项目，项目总投资约257亿元。该行称布局α-烯烃、POE、茂金属聚乙烯、超高分子量聚乙烯等高端新材料，进一步夯实公司功能化学品、高端新材料和新能源材料的发展基础；今年以来公司主要原材料乙烷、丙烷价格不断下行，带动公司成本改善，未来随着需求回暖，产业链景气修复可期；该行预计2023-2025年归母净利润45/73/86亿元，摊薄EPS=1.33/2.17/2.55元，当前股价对应PE=11.1/6.8/5.8x，维持“买入”评级。
