格隆汇6月14日丨国联证券13日研报指出，中国财险(2328.HK)5月保费增速环比放缓，意健险同比负增是主因。认为公司基本面具备明显的稀缺性，且作为央企龙头有望享受后续“中特估”带来的政策利好。整体来看，公司的累计保费增速保持了稳健增长态势，后续在更多的经济支持政策加码下全年保费收入有望延续向好，预计全年仍可实现大个位数的增长水平。
近年来公司持续注重提高业务品质、提升精细化管理能力和水平，这也是公司在顺逆境经营环境中均能实现承保盈利的关键。同时2023年权益市场回暖也将带动投资收益同比改善，全年来看公司利润有望实现20%左右的增长，ROE保持在13%+的水平，长期来看我们依旧看好公司持续向好的基本面和卓越的盈利能力。鉴于公司稳定的ROE以及极具吸引力的股息率水平，给予公司23年1.0倍PB，目标价12.0港元，给予“买入”评级。
