摩根大通发表研报指,香港公用事业股的股价年初至今已累跌超过30%,现时看见个别买入机会,认为投资者已将约5%的无风险利率计算在内,而受评的公用股现价正提供250个基点的利差,相对历史平均差距约为170个基点。
该行指出,长江基建(1038.HK)及电能实业(0006.HK)提供入市机会,因为该两家公司现时股息率达到7%至8%,为同行中最高,估值吸引,而且近期英镑企稳可提供支持,两股目标价同时降至50港元,评级“增持”。
摩通又指,长建及电能2022年中国业务贡献收入不足10%,较不受防疫政策变动所影响。
对于中电(0002.HK),摩通则维持“中性”看法,认为约6%股息回报估值似乎合理,目标价下调至52港元。
由于中国天然气量及利润率疲软,该行对香港中华煤气(0003.HK)保持谨慎态度,评级为“减持”,目标价降至5.3港元,并将2022至2023年盈利预测下调2%及3%。