格隆汇10月21日丨ESR(01821.HK)专注亚太区的最大物流地产平台ESR公布计划于香港联交所主板上市的详情。

　　全球发售的653,680,000股股份当中，约94.7%为国际配售股份，余下约5.3%为香港公开发售股份。示意性发售价范围介乎每股16.20港元至17.40港元。假设发行量调整权及超额配股权未获行使及发售价为每股16.80港元(即发售价指定范围的中间价)，全球发售所得款项总额估计约为109.818亿港元。

　　香港公开发售将于2019年10月22日(星期二)开始，并于2019年10月25日(星期五)正午12时结束。最终发售价及配发结果将于2019年10月31日(星期四)公布。股份将于2019年11月1日(星期五)开始在香港联交所主板买卖，股份代号为1821，每手买卖单位为200股股份。

　　摩根士丹利亚洲有限公司、德意志银行香港分行、花旗环球金融亚洲有限公司、瑞士信贷(香港)有限公司及高盛(亚洲)有限责任公司为ESR是次计划上市的联席全球协调人。德意志证券亚洲有限公司及中信里昂证券资本市场有限公司为ESR是次计划上市的联席保荐人。

　　基石投资者 OMERS 投资扩大发行股本的9％

　　ESR已与基石投资者OMERS Administration Corporation("OMERS")订立基石投资协议，基石投资者已同意按发售价认购全球发售完成後占股本9%的发售股份(不论发行量调整权及 /或超额配股权行使与否)，约减至最接近的完整买卖单位("基石配售")。假设发行量调整权及超额配股权未获行使及发售价为每股发售股份16.80港元(即发售价指定范围的中间价)，基石配售的认购金额将为45.913亿港元。

　　OMERS于1962年订立，是加拿大最大的界定收益退休金计划之一，截至2018年12月31日的资产净值超过970亿加元。这是多方赞助的退休金计划，参与的雇主约1,000名，由OMERS代表将近50万在职及退休成员投资及管理该退休金。OMERS的雇员遍布多伦多、伦敦、纽约、阿姆斯特丹、卢森堡、新加坡、悉尼及北美和欧洲的其他主要城市，在公共市场、私募股权、基础设施及房地产领域发起及管理多元化的优质投资组合。

　　本次基石配售属于OMERS持续为活跃的资产类别提供机会的增长地区投资战略的一部分。ESR期望基石投资者的投资成为与OMERS及其联属公司进行更大规模合作的开端。集团认为基石投资者对基石配售的承诺将向有意向的投资者证明领先的国际投资者对ESR业务及前景有信心。

　　ESR – 领导基金管理模式之全面整合的发展商

　　按建筑面积、集团直接持有的资产价值及所管理的基金及投资公司计算，ESR 是专注亚太区的最大物流地产平台，业务遍及中国、日本、南韩、新加坡、澳大利亚及印度。集团于各主要市场拥有领导地位，是中国最大的电子商务租户的业主、拥有大上海、大北京及大广州第二大物流地产组合、于东京首都圈及大阪圈地区拥有最大的储备发展项目，并为首尔都市圈最大的物流存量持有人。

　　集团的资产负债表载列多项物流物业组合，并管理多项基金及投资公司，该等基金及公司在亚太区投资处于不同物业生命周期阶段的物流物业组合。于2019年6月30日，集团管理30家由第三方出资的私人投资公司及两项于新交所上市的不动产投资信托基金。于2019年6月30日，由ESR拥有及发展的项目建筑面积超过1,530万平方米，资产管理规模由2016年12月31日的74亿美元增加至2019年6月30日约202亿美元。

　　集团于往绩纪录期间透过自然增长及策略并购实现强劲增长，整合基金管理平台亦促进了资产管理规模增长并带来了多种收入，包括基本管理费、开发费、资产管理费、土地收购费及租赁费。收益由截至2016年12月31日止年度的9,670万美元增加至截至2018年12月31日止年度的2.541亿美元；并由2018年6月30日止六个月的9,370万美元增加66.3%至截至2019年6月30日止六个月的1.558亿美元，该增长主要由ESR基金资产管理规模的强劲增长所带动。纯利由2016年的1.048亿美元增加至2018年的2.129亿美元；并由2018年6月30日止六个月的6,370万美元增加32.0%至截至2019年6月30日止六个月的8,410万美元。

　　ESR 把物流设施出租予众多大中型跨国及国内租户，使其成为优质租户的主要合伙人。该等租户所经营的行业(尤其是电子商务公司及第三方物流供应商)受益于亚太区经济趋势。凭藉其现代物流设施的网络，集团支持了优质租户的业务扩展。

　　ESR 善用亚太区里的最大及长期增长机会

　　集团只专注于亚太区，该地区于2018年占全球本地生产总值超过 33%，而 ESR 的主要市场于2018年占亚太区本地生产总值接近 90%。2018年至2023年亚太区实际人均本地生产总值的复合年增长率为3.8%，主要受到中国和印度的增长所带动。此外，2018年亚太区以收益计算占全球电子商务物流市场 42.9%。预计到2023年，按收入计算，亚太区将占全球市场的一半(49.7%)。预计 2018年至2023年亚太区电子商务物流市场的收益将以复合年增长率15.1%增加至大约2,500亿美元。

　　中产阶层家庭数目及可支配收入增加及消费水平提高是物流市场增长的主要推动因素。经济增长、消费及零售支出以及电子商务均推动物流业的发展及物流地产需求的增长。亚太区人均物流地产空间较低，不足美国人均空间的七分之一。总言之，亚太区仍有庞大的增长潜力。

　　增长策略

　　ESR 将继续执行整合策略及把握亚太区的重大市场机遇。集团亦将利用其规模及地理位置进军亚太区的新增长市场，以深化区域内的互联互通；另外，扩展基金管理平台的地区、策略及流动性组合，吸引新的资本合伙人，同时将现有的资本合伙人引入不同市场。最后，集团将战略地探索及进军区内的相邻业务及投资产品。

　　ESR 联合创始人兼联席首席执行官沈晋初先生及 Stuart Gibson 先生表示："因为在传统重资产领域中使用轻资产业务模式，加上每个市场中一流的管理团队以及一线合作伙伴的地区性协同网络，使我们能够建立扩展度极高的业务，并实现强劲的增长和回报。很高兴基石投资者认同我们独特及与众不同的业务模式，凭藉他们的支持及集团强大的扩展计划，我们希望善用整个亚太地区新兴市场所带来的机会以进一步巩固我们在该地区的领先地位。"