摩通：升润地(1109.HK)目标价至44港元 维持“增持”评级
2019-04-16 13:21:03
来源:格隆汇
作者:佚名
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摩根大通发表报告，重申对华润置地(01109.HK)持正面态度，及更看好其投资地产业务，相信该业务已踏入收成期，并逐步迈向潜在分拆的目标。该行亦预料华润置地旗下内地零售商场业务前景变得更清晰，相信是来自电子商务的竞争减少、中产消费上升及税制改革等因素所推动。该行重申润地评级“增持”投资评级，并将目标价由39港元升至44港元，此相当于预测今年市盈率10.4倍，对其投资性收租业务按每股资产净折让40%(此前折让50%)作估值、对物业发展业务按7倍市盈率作估值。
但摩通指，华润置地现价已升近历史高位或存在配股风险，不过相信短期发生机会不会太高，因今年是其将过去18至24个月内购买的土储变现的一年。
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