周一机构一致看好的七大金股(04.15)
2019-04-15 08:31:41
来源:东方财富网
已入驻财经号
作者:佚名
关注中金在线:
-
-
扫描二维码
关注√
中金在线微信
在线咨询:
-
扫描或点击关注中金在线客服
机构周一热点板块及个股探秘。
台基股份:产品结构优化,国产替代加快
类别:公司研究机构:东北证券股份有限公司 研究员: 张世杰,王少南
事件:
4月9日,公司发布2019年第一季度业绩预告,预计第一季度归母净利润2202.96万元~2434.85万元,同比增长-5%~5%,非经常性损益对净利润的影响金额约为221万元。2019Q1,半导体板块净利润同比增长,但子公司彼岸春天今年一季度净利润同比下滑,整体归母净利润同比基本持平。
点评:
进军中高端功率器件市场,传统业务增长新机会。2019Q1,功率半导体器件市场需求平稳,公司对产品结构和市场结构进行优化调整,其高端产品、高毛利产品比重有所上升,功率半导体产品收入和净利润稳步增长。3月14日,台基股份拟出资1亿元人民币设立全资子公司北京台基半导体有限公司,同时拟发行股份数量不超过42,624,000股用于新型高功率半导体器件项目,包括IGBT模块封测线、SiC半导体功率器件封测线等。IGBT项目有望缓解我国IGBT严重依赖进口的局面;目前SiC器件处于产业化起步阶段,台基提前布局SiC器件有望抓住行业红利成长壮大。IGBT项目和SiC器件布局将加快缩短台基股份与国外厂商在中高端功率器件的差距,提供业绩新增长点。
分立器件市场规模庞大,产能瓶颈加速国产替代进程。据WSTS预测,2018年全球分立器件市场规模将达到231亿美金,较2017年增长7.4%,其中国内厂商占有率不到三成,可替代空间巨大。国外功率器件厂商产能瓶颈,产品短缺和中美贸易战等都加速了国产替代进程,台基股份产品结构优化调整过程速度加快。
给予“买入”评级。我们看好公司向IGBT、SiC等中高端功率器件市场的产品优化进程。预计公司2018~2020年EPS分别为0.40/0.60/0.85元,对应PE为42/28/20倍,给予“买入”评级。
风险提示:高端功率器件产业化进展不顺利,募投项目建设进展缓慢。
共 7 页 首页 上一页 [1] [2] [3] 4 [5] [6] [7] 下一页 末页
热门搜索
为您推荐