资金涌向超跌个股 关注中小市值板块
2019-02-12 07:01:01
来源:投资快报
作者:佚名
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春节前后，一些超跌的个股成为了行情急先锋。分析指出，近期政策面暖风频吹，市场在未来数周仍有继续上行的可能；而随着个股、行业分化的演进，连续下跌后边际风险逐渐减小的超跌股将是一些主力突击的目标，可重点关注一些中小市值超跌股。
市场转好 超跌股受追捧
进入2019年，A股在多重利好推动下，三大股指全线大涨，一扫往年的阴霾。此前一些超跌股更是成为反弹急先锋，尤为是猪年春节前后的两个交易日。涨停板个股中不少是去年以来“腰斩”的个股或今年1月中下旬跳水的个股。如利达光电(002189)、安洁科技(002635)、禾望电气(603063)、北讯集团(002359)等。
分析人士对《投资快报》记者表示，近期政策面暖风频吹，政府各部门稳增长和促改革等政策信号持续释放，暖风吹动A股新一轮行情。超跌股大受追捧，也符合市场反弹时超跌股爆发力最强的特点。而在每次大盘反弹的过程中，超跌股反弹的幅度往往会是大盘反弹幅度的2-3倍。
“部分超跌股滞涨股有望继续成为反弹急先锋，投资者可持续深入这类个股的反弹机会。”市场人士指出，部分超跌个股经过前期大幅回调之后，相关的泡沫已经大幅度减少，即使后市还可能下跌，但空间已有限。从涨幅靠前的个股表现来看，部分超跌及滞涨股已获主力资金的介入，接下持续活跃是大概率事件。
业内人士表示，2019新年新气象，过去一年压制资本市场的几大因素皆在逐渐减弱：央行降准开始释放流动性，私营经济的信心在逐渐修复，压制各个行业的行政强监管整顿进入了尾声，与此同时5G、基建、消费刺激政策亦在逐步加码。2019年的投资环境变得更加友好，部分超跌低价股出现结构性的估值修复行情是大概率事件。
业内人士指出，目前A股估值已处于相对低位，前期市场已经历了明显的泡沫挤出，市场的投资价值在进一步显现。在低估值优势下，A股长期投资价值凸显。对于个股而言，超跌就是最大的利好。由于短期跌幅较大，一旦指数企稳反弹也将会是非常凌厉。从风险收益角度来分析，超跌股经过连续下跌后边际风险逐渐减小，而边际收益开始增大。
“部分股票超跌可能有其客观的原因，但从另一个角度来看，伴随着A股估值中枢的上移以及在反弹背景下出现的震荡，涨得少或没涨本身就是一个亮点。当制约股价上涨的因素消除之后，超跌股可能迎来一波酣畅淋漓的反弹行情。”市场资深人士称。
关注中小市值个股的机会
“没有只涨不跌或只跌不涨的股票，机会是跌出来的。”券商分析师在接受《投资快报》记者采访时表示，超跌股有望成为资金追捧的对象，投资者可持续介入这类个股的反弹机会。“从近日超跌个股的表现来看，逢低布局一些有业绩支撑的超跌股必有收获。”
与惨烈的股价相比，部分超跌公司不管业绩还是估值都“可圈可点”，如年内股价累计跌幅近五成的索菲亚(002572)，公司预计2018年前三季度实现净利润达6.92亿元，此外公司还预计2018年全年净利润为9.52亿元-9.97亿元，与上年同期相比增长5%-10%，按此看动态市盈率15、16倍。
又如前周五涨停板、年内跌幅超过五成的金财互联(002530)，公司2018年前三季度实现净利润1.76亿元，公司预计2018年1-12月净利润为3亿元-3.4亿元，与上年同期相比增长31.63%-49.18%，动态市盈率仅15倍左右，而类拟这样业绩表现稳定估值又不是很高的公司还有不少。
显然，这样的超跌股并不是因为个股基本面有什么恶化，只是在大盘的下跌过程中，由于缺乏资金的扶持，不断下探甚至不断创出新低。也正是因为没有资金的关注，所以才一直处于下跌之中。
超跌股数量多、品种杂。那么该如何选择呢？市场人士表示，股票超跌或滞涨有两种类型，一种是个股本身基本因素变化所导致的超跌，如企业利润完成情况太差等；另一种是技术性的超跌，即大盘下行时，其跌得更深更快等。在布局上，第一种个股只能做短线的技术反弹，第二种个股则可看视公司基本因素，持有相对长一些时间。
其建议从两个角度布局：一方面关注大股东增持的中小盘超跌股。大股东对公司的基本面和发展动向更加清楚，大股东主动增持表明他们看好公司未来的价值成长空间。另一方面，关注基本面有望出现拐点或具备改革预期的超跌股。
标的方面，资深分析人士建议在以下三类个股中去挖掘：一是跑输大盘的中小板和创业板个股中有较好发展前景且有一定业绩支撑的个股。二是一些低价、估值还相对较低的二线蓝筹股。三是历史上股性活跃的相关个股。
超跌股宜快进快出
2月11日，A股不负众望顺利拿下猪年首个交易日的开门红。截至收盘，沪指上涨1.36%，收报2653.90点；深证成指涨3.06%，收报7919.05点；创业板指成功收复1300点整数关口，大涨3.53%，收报1316.10点。对此，中欧基金表示，股市通常提前反映经济的变化，国内经济增长稳健，A股估值经历去年的充分调整，已进具备中长期配置价值：首先，中国经济的风险可控。2019年是新中国成立第70周年，也是全面建成小康社会的关键之年，“稳增长”将取代“调结构”成为新一年经济工作的主线。年初以来央行连续出手改善流动性，有利于打通从宽货币向宽信用的传导机制，增强实体经济尤其是中小微民营企业的中长期信心。
其次，A股估值目前处于历史低点。外资是2019年支撑A股上涨的主要原因之一，对于海外资金而言，估值便宜与否是配置A股的充分必要条件。2018年A股市场大幅调整，沪深300下跌25%，目前估值仅11倍，远低于SP500指数19倍的水平，A股中长期的投资价值明显。
申万宏源指出，春季行情1.0板块轮涨已演绎至中后段；后续需耐心等待部分实际改善措施落地，开启春季行情2.0。春季行情1.0的基础是“改革预期发酵+流动性环境改善”，核心市场特征是“板块轮涨，变为不变”。
分析人士认为，由于在春节之前政策层面的正向刺激较多，并且一些板块已经走出了相对独立的行情，因此市场在未来数周仍有继续上行的可能，而随着个股、行业分化的演进，可以预见的是超跌股可能是一些主力突击的目标。
在市场人士看来，随着市场扩容的一步加大，业绩确定性大的行业龙头吸引力会进一步提升。因此从中长线来看，缺乏业绩之撑的超跌股难以成为市场持续的热点。由此，在对超跌股进行操作时，如果发现不对劲要果断止损出来，“一句话，做反弹切忌恋战和贪心，谨防因为犹豫粘乎，最后反而陷进泥潭。”
值得注意的是，有投资者在投资超跌股时存在误区：认为超跌股就是跌得越深越好，跌得深了，后市就不大可能继续下跌，就能抄到底。这些观点存在一定片面性。毕竟超跌只说明做空动能得以释放，但并不能保证后市不出现新的做空动能。
去年以来跌幅超过50%、年报业绩预喜、动态市盈率低于50倍的超跌股
证券代码
证券名称
18年以来跌幅(%
业绩预告类型
预告净利润变动幅度(%)
市盈率
市净率
002839
张家港行
-50.04
略增
25.00
12.19
1.17
000910
大亚圣象
-50.21
略增
30.00
10.65
1.55
002751
易尚展示
-50.28
预增
110.57
39.32
2.99
002887
绿茵生态
-50.73
续盈
15.00
19.78
1.76
300536
农尚环境
-51.26
略增
3.01
25.58
2.58
002866
传艺科技
-51.33
预增
80.00
21.38
2.43
300136
信维通信
-51.45
略增
19.23
20.84
6.75
002009
天奇股份
-51.56
预增
120.00
16.50
1.44
600622
光大嘉宝
-51.77
预增
54.85
13.04
1.33
002365
永安药业
-51.96
预增
60.00
15.37
2.01
002294
信立泰
-51.98
略增
10.00
14.52
3.49
002775
文科园林
-52.16
略增
30.00
11.99
1.25
000040
东旭蓝天
-52.24
预增
120.55
5.31
0.67
300607
拓斯达
-52.25
略增
34.04
24.42
4.83
603817
海峡环保
-52.66
略增
23.74
26.30
1.86
000510
金路集团
-52.73
预增
62.91
22.45
2.76
002251
步步高
-53.41
略增
30.00
27.43
0.95
002075
沙钢股份
-53.45
预增
100.00
12.48
3.85
002321
华英农业
-53.53
预增
95.87
25.77
1.20
300042
朗科科技
-53.55
略增
20.00
34.49
2.11
002635
安洁科技
-53.81
预增
70.00
15.57
1.29
002918
蒙娜丽莎
-53.83
略增
30.00
11.32
1.55
300618
寒锐钴业
-53.85
预增
67.00
13.91
7.28
002669
康达新材
-53.94
预增
115.00
30.79
1.31
002460
赣锋锂业
-54.03
续盈
20.00
19.49
6.10
000567
海德股份
-55.13
预增
84.25
46.78
1.16
002712
思美传媒
-55.13
略增
50.00
13.21
1.01
002043
兔宝宝
-55.16
续盈
15.00
12.20
2.44
002572
索菲亚
-55.22
略增
10.00
16.27
3.17
002809
红墙股份
-55.39
续盈
20.00
18.03
1.78
002010
传化智联
-56.05
预增
75.00
42.77
1.97
300467
迅游科技
-56.17
预增
100.19
20.22
1.46
300692
中环环保
-56.45
略增
30.00
36.11
2.72
300145
中金环境
-56.75
续盈
10.00
9.21
1.23
600227
圣济堂
-56.84
预增
475.04
20.50
1.07
002034
旺能环境
-56.93
略增
36.28
19.52
1.64
002485
希努尔
-57.03
预增
309.33
34.12
1.66
002085
万丰奥威
-57.56
略增
30.00
15.45
2.64
002377
国创高新
-57.86
预增
664.15
13.26
0.95
002664
长鹰信质
-58.31
续盈
20.00
17.06
2.15
000566
海南海药
-58.36
预增
100.00
23.15
1.49
002530
金财互联
-58.80
略增
49.18
20.70
1.19
002759
天际股份
-60.53
预增
242.61
48.06
0.93
002054
德美化工
-61.30
预增
73.56
48.69
1.33
300320
海达股份
-61.32
略增
25.00
18.44
2.05
300411
金盾股份
-62.17
预增
60.00
41.53
1.02
300174
元力股份
-63.28
预增
80.00
23.57
4.06
300639
凯普生物
-63.89
略增
30.89
24.77
2.69
002879
长缆科技
-65.80
略增
20.00
21.09
1.81
002086
东方海洋
-67.73
续盈
30.00
23.59
0.80
002584
西陇科学
-68.76
略增
30.00
32.59
1.87
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