登录客服 |

扫描或点击关注
中金在线客服

使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网
首页>>市场>>个股资讯>>  正文
精华推荐 财经号
博客 热门话题 圈子

笑傲:明天小阳报收迎中秋 洛阳:周五能否选择方向?

散户:进场还是空仓 波段:节前多将维持弱势震荡格局

明日预测:下周决定强弱 短线王:交割日预防风险为主

寂寞:A股不缺热点缺信心 龙头:哪怕是毒药也要敢吃!

操盘手:对于后市的几点看法 张中秦:大盘一重要信号

高手:后市看反弹一天多 妮姐:周五大盘走势操作策略

教父:行情进阶段性稳定期 牛传:短线回调震荡是买点

  • 重磅!银监会保监会合并!万亿美元大风口或形成!
  • 百万投资者彻夜无眠!银行卡62、60开头的注意!
  • 赚大钱的思路在这!他曾是大哥一夜身价千亿却...
  • 这些城今年房价会涨!借款5千结果被骗了一套房!
  • 特朗普正式签字,一场大规模贸易战开始核心揭秘
  • 未来5年,是下注中国最好机会大数据下的中国女人
  • 天赢居 指南针 波段之子 林荫大道 鸿牛中金客
  • 刘正涛 秦国安 雨农谈股 狙击牛熊 实战教父
  • 慧耕思 狙击炮 投机少爷 木头玩股 先知窝窝
  • 金鼎 旗帜先明 天津股侠 牛传千股 散户二十年
  • 呈点 短线王 律动天成 海西一狼 江南股神007
  • 狗蛋 李博文 金智投资 股市猎枪 涨停板老黄
  • MORE财经图集

    研报精选 6股值得关注(3.13)

    广告:中金在线 2018-03-13 14:06:27 来源:中金在线综合 作者:佚名
    我要分享
    关注中金在线:
    • 扫描二维码

      关注√

      中金在线微信

    在线咨询:
    • 扫描或点击关注中金在线客服

      四方冷链:双主业驱动的成长型公司,兼具周期和成长优点

      核心观点

      特种集装箱和速冻设备业务兼具顺周期恢复和成长两个逻辑短期看罐箱市场周期性恢复的趋势确定, 且正处于顺周期恢复的初期, 公司市占率有望继续提升。 新兴市场广大的新增需求给行业打开了广阔的成长空间,罐箱市场中长期看市场空间巨大, 成长性明显。 公司罐箱业务兼具顺周期恢复和成长两个逻辑,业绩确定性大,弹性可期。

      国内速冻食品将越来越日常化,在食品消费中的渗透率将不断提升。 速冻设备直接受益于国内的消费升级趋势,长期看市场空间巨大, 短期看市场规模稳步提升, 成长性明显。

      两块业务护城河高, 行业竞争格局、运行特点以及公司产品定位和结构决定了公司可以持续享受较高毛利率

      公司两块业务市场竞争格局较优,都位于国内第一梯队, 在国内市场竞争优势明确, 而且业务进入壁垒和公司护城河都比较高。 而两块业务需求的多样化和不断快速发展使得创新驱动和定制生产成为业务的基本竞争模式。我们认为公司产品结构不断优化,产能利用率也能维持高位,应当享受较高毛利率, 且持续性较强。

      首次覆盖予以“买入”评级,公司成长性强, 安全边际高

      我们认为公司两项业务下游需求持续向好, 而受公司 IPO 募投产能未来两年逐步达产支撑, 公司近 3 年确定性高成长。 而且公司基本面和市场预期之间存在较大预期差, 业绩向上弹性大, 市值安全边际大, 首次覆盖给予“买入”评级。

      我们预计 2017-2019 年,公司可实现营业收入 9.65、 13.23 和 17.62 亿元, 以2016 年为基数未来三年复合增长 38%;归属母公司净利润 1.69、 2.37 和 3.08亿元, 以 2016 年为基数未来三年复合增长 35%,以 2017 年为基数未来 2 年复合增长 35%。总股本 2.10 亿股,对应 EPS0.82、 1.15 和 1.49 元。

      估值要点如下: 2018 年 03 月 09 日,股价 22.20 元,对应市值 46.67 亿元。2017-2019 年 PE 约为 27、 19 和 15 倍,最新 PB 为 3.32 倍; 我们认为公司合理市值区间为: 44(市场平均)亿-95( PEG)亿, 目前处在区间下边缘。公司市值低于合理区间的下限,反映了保守的预期,我们认为存在较明显的低估,具有比较大的安全边际。

      风险提示: 订单恢复持续性低于预期、 募投项目投产进度低于预期, 市场风格压制公司估值等。(川财证券 孙灿)

    共 6 页   1 [2] [3] [4] [5] [6] 下一页 末页

    热门搜索

    为您推荐

    更多评论>>网友评论文明上网,理性发言

    X
    X