登录推广|客服 |

扫描或点击关注
中金在线客服

使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网AndroidApp IOS
手机网AndroidApp IOS
欢迎您,

首页|财经|股票|行情|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指|港股|理财|保险|银行|债券|汽车|房产|图片|视频|路演|博客|圈子|财经号

财经排行榜盛大开启 红包送不停! 2017年财经大V排行榜重磅开启 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送

首页>>市场>>个股资讯>>  正文







最新研报精选 5股机构看好(8.11)

来源:中金在线综合     作者:佚名   2017-08-11 08:20:59
中金在线微博
微信 加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信

关注

在线咨询

扫描或点击关注
中金在线客服

  齐翔腾达:增长来自产品价格上涨,公司未来值得期待

  东吴证券

  事件

  公司发布半年报,报告期内实现营收 46.99 亿,同比增长 114%; 实现归属于上市公司股东的净利润 3.23 亿元,同比增长 142%; 基本每股收益 0.18 元/股。 公司预计 2017 年 1-9 月归母净利润变动区间为 4.55~5.82 亿元,同比增长 80~130%。

  投资要点

  增长来自产品价格上涨: 报告期内营收和业绩大幅增长主要来自甲乙酮类、顺酐类产品价格同比大幅上涨以及较同期新增部分产能。 报告期内甲乙酮类业务营收 7.48 亿元,同比增长 114%,毛利率 13.9%, 同比上升 10.6pcts;顺酐类业务营收 24.2 亿元,同比增长 98%,毛利率 13.14%,同比下降 5.7pcts;销售费用增长 41%,系产能增大所致; 财务费用增长 147%,系银行贷款增加所致。报告期内主要装置检修工作已基本完成, 投资新建 5 万吨/年顺酐生产装置按计划施工, 预计于下半年建成投产。

  引领碳四深加工产业, 业绩弹性大: 公司自成立以来一直专注于碳四原料的深度加工, 是全球最大的甲乙酮生产商。 45 万吨烷烃综合利用项目的全面投产以来,混合 C4 组分得到全面利用, 一体化成本优势显着。目前公司拥有石化产品产能合计超 120 万吨,其中甲乙酮 18 万吨、顺酐 15 万吨、MTBE35万吨、 丁二烯 15 万吨, 异辛烷 20 万吨,去年公司总产量超 100 万吨。今年上半年, 甲乙酮均价 7450 元/吨,同比上涨近 50%; 顺酐均价 8250 元/吨,同比上涨近 40%; 丁二烯经过年初的急涨急跌目前价格已经企稳, MTBE 价格较为稳定与去年同期相比重心提高。 产品价格上涨, 公司业绩弹性大。

  实际控制人变更, 公司未来值得期待: 去年底君华集团通过协议转让方式取得控股股东齐翔集团 80%股权,君华集团是雪松控股子公司, 公司实际控制人变更为雪松控股掌门人张劲先生,齐翔腾达成为雪松控股第一家上市平台。 雪松控股是一家实业为本的综合类产业集团, 旗下拥有供应链、化工、文化旅游、 地产、 社区生态运营、养老、金融服务等七大产业, 2016 年实现营收 1,570 亿元, 实力雄厚。未来通过和雪松控股的战略整合和协同发展,上市公司将进一步增强盈利能力。

  投资建议

  预计公司 17-19 年净利润为 7.23、 8.15 和 9.22 亿元, EPS 为 0.41、 0.46 和0.52 元, PE 为 29X、 26X 和 23X,首次覆盖, 给予“增持”评级。

  风险提示: 产品价格大幅下跌, 下游需求不及预期。

共 5 页   1 [2] [3] [4] [5] 下一页 末页

责任编辑:cnfol001下载中金财经客户端
名博
少爷:完美逃顶等待抄底 梅小升:题材示弱权重低迷 不败:如何逆势如鱼得水 金鼎:沪指周线罕见五连阴
推荐
狙击炮:逆势抓双涨停 吹牛皮:下周操作机会

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
博客淘股部落圈子

邱山:二次探底后将重拾升势! 梦回:大跌无需惊慌

木头:大跌有惊天阴谋 寂寞:下周一是重要的时间窗口

2017财经大V排行榜决赛开始! 又到该出手的时候了

这里可以博弈二次探底 下周下跌 下周会有重要看点

波段:下周有望完成二次探底 狙击炮:逆势怒抓双涨停

乐章:暴跌原因查明! 余岳桐:小心C浪下杀随时会到来

飞雪:仍是以回补前期高缺为主 祁大鹏:下周大盘看涨

金鼎实战 老夫子选股 李博文 鸿牛中金客 股海豹子

狗蛋小窝 期指风云圈 金牛做 股海指南针 天津股侠

昆仑神鹰 小队陈会计 荐股圈 雨农谈股群 黑球大帝

涨停先锋 虎啸股海圈 一买红 牛熊绝杀圈 牛传千股

事前诸葛 木头玩股圈 拾金客 低价牛股圈 慧眼识金

草根股神 天空操盘 贾磊看盘 股道酬勤圈 证星叶开

中线疯马 涨停股直播 天外星 抓热点牛股 小曾计划

赞助商链接

专家看盘今日荐股收益排行

赞助商链接

分类信息

X
X