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雄鹰:观察券商板块风向标一狼:大盘运行支撑反弹

上官:别忽略阶段重要变化五域:掌握节奏再谈反弹

马上钧:低吸潜伏大好时机巡航:五大重磅影响本周

彬哥:迎接再度进场的机会老张:该观望短线方向了

大卫:是否顶部需回抽确认精灵:利好能否支撑反弹

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    A股三大指数高开低走:创业板指跌幅超1% 军工股逆市走强

    2020-07-20 10:47:03 来源:东方财富研究中心 作者:佚名
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      A股三大指数高开低走,创业板指直线跳水,跌幅超1%,早盘一度上涨2%。盘面上,军工股逆市走强。截至发稿,沪指上涨0.68%,深成指下跌0.02%,创业板指下跌1.24%.      今日消息面:

      1、A股关键时刻!银保监会释放重磅利好 万亿险资可加仓A股!牛市要回来了?

      2、7月LPR出炉:1年期为3.85% 连续四个月保持不变

      3、A股周三迎大考!科创板1800亿解禁洪峰将至 监管祭出四层“缓冲垫”

      4、罕见连环炸!7月新基金吸金3000亿 本周潜力爆款基金全来了!(附最强攻略)

      5、又有大肉签 12箭齐发!这只有望一签赚超10万 刚有一签赚29万!

      6、一大波利好政策来袭!电影院迎解封 影视业复苏在即 最新受益股名单出炉

      7、央行、证监会放大招:107.7万亿元债券互联互通

      8、中报预亏过亿 这只股票却连续5个涨停!透视一周20大牛熊股

      以下是十大券商最新策略:

      中信证券:在平静期中寻找入场时机

      7月以来市场在经历了狂热期、恐慌期后,从下旬开始,将进入一段平静期,可以主动寻找结构上的入场时机。首先,预计交易型资金的活跃度从高位回落,配置型资金进出趋于平衡,且估值高位下的解禁高峰短期依然会压制市场的流动性预期,A股市场流动性会从净流入切换至紧平衡的状态。其次,外部风险扰动增强,不容忽视:美股风险仍在积累,调整临界点渐近;美国财政刺激法案的接续有“断点”风险;且日趋复杂的中美分歧会压制风险偏好。最后,二季度经济数据略超预期,“宽信用”延续,且预计中央政治局会议将继续明确宽松的基调不变,A股二季报业绩也将如期回暖,同时结构分化明显。综合考虑市场流动性紧平衡,海外风险扰动增强,国内政策和基本面趋势,预计市场将进入一段平静期,可以开始积极寻找结构性的入场时机。前期波动并不改变A股中期上行的趋势,在经历了业绩验证和解禁高峰,以及海外疫情和中美分歧的破局之后,预计三季度末启动的下一轮上行将更稳健。

      配置上,本周建议重点关注在中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块(汽车、家电和社会服务等)。

      海通证券:牛市3浪上涨的中期趋势不变

      ①从估值指标看市场热度:目前绝对估值处于中等略偏高水平,相对估值水平处于中等偏低水平。②从情绪指标看市场热度:交易指标类似50-60度水温,杠杆指标处于历史较低水平。③牛市3浪上涨的中期趋势不变,短期小调整使得市场月度上涨速率回归正常,科技+券商的主线不变。

      国泰君安证券:市场将在3200-3400震荡

      1)大势研判:3200-3400震荡。当前市场将从前期的趋势阶段转向震荡阶段。一方面是3500点阻力较大,且当前各个风格尚不存在自下而上助力突破的基础,另一方面是市场赚钱效应弱化,增量资金放缓,未来一段时间大势以震荡为主。后续需要重点关注监管、中美、盈利等因素。

      2)风格研判:从金融周期向科技消费过渡。

      3)行业比较:推荐电子/计算机/新能源/家电/汽车。

      中信建投证券:经济复苏市场震荡,低估值持续占优

      市场大幅度回调之后,经济基本面将发生明显的变化:社会融资规模将逐步常态化,这意味着社融增速将相对于上半年放缓。上半年货币政策对物价的影响将逐步显现出来,将能观察到CPI和PPI的上行和周期股的表现。从大类资产的情况来看,社融放缓叠加央行货币供给的相对增多,国债利率将下降,长端国债又会出现交易性机会。从股票市场来看,股票市场将继续震荡,银行、保险、周期等低估值板块将持续占优。

      广发证券:仍在牛市半程,毋需悲观

      上周A股大跌但全球风险资产波动率稳定显示并非来自全球资本市场传导。当前A股仍处于“盈利弱修复+流动性维持宽松”的权益友好组合,核心矛盾“金融条件宽松”未变,毋需悲观。历史上首次高换手率的急跌出现后1个月内均有再次大跌,快速上涨后累积的获利兑现压力,但均没有影响牛市的核心矛盾,因此依然是牛市半程,在急跌后的1-3月市场仍有显著正收益。对当前启示在于:短期市场或再次高波动,但金融供给侧慢牛的格局未变。

      继续“估值降维”沿着疫情受损链条配置产业趋势较佳,中报业绩改善的板块:(1)居民消费及出行修复(休闲服务、零售);(2)出口修复(机械设备、家电);(3)供需修复两重一新(重卡、建材、电气设备)。主题投资关注:(1)国企改革(上海、深圳国资区域试验);(2)新能源车。

      招商证券:“成长型周期股”是下一阶段市场的投资重点方向

      现阶段A股运行阶段,正好就是从流动性驱动向基本面驱动的转折期,见顶信号尚未出现;短期市场上涨的斜率可能放缓,局部波动加大。由于基建、地产、制造业投资、可选消费的景气度持续改善,经济超预期回升成为一个新的业绩改善的逻辑,部分业绩边际改善而长期逻辑改善的“成长型周期股”亦受到市场青睐。这些标的隐藏在建材、环保与公用事业、家电、轻工、有色、化工、电子、保险、券商、机械、电新等行业中。

      安信证券:市场中期牛市趋势并未扭转

      上周市场出现显著调整 ,展望后市,市场中期牛市趋势并未扭转,短期将先稳住阵脚,徐徐展开结构性行情。未来一个阶段,行情特征将从β回归α,市场风格将转向精耕细作,可关注中报超预期和高景气预期优质品种机会,随着经济逐步恢复,方向重点关注科技和周期成长股,行业重点关注新能源汽车、云计算、电子、白酒、建材、有色、化工等。

      光大证券:惊险兑现中,终究还会一跃

      上周市场迎来调整,截至周五收盘,A股各主要指数周跌幅均在5%左右,结构上,周期及部分消费板块表现相对较好,TMT——报告副标题板块整体回调幅度较大。市场的调整正是市场上涨动能由货币驱动切换为盈利驱动时“惊险”的体现,从估值角度看,经过上周的调整,目前A股市值/M2估值分位已由76%降至64.7%,市场明显高估的现状有所缓解,但市场估值仍处于中等偏高区间,因而市场仍存在继续调整的可能。

      即使市场继续调整,投资者也无需过度担忧,当前企业盈利正逐步复苏,待企业盈利复苏得到市场普遍认可后,市场最终还将由盈利复苏带向更高一些的位置,即市场在“惊险”之后终究还会有“一跃”。

      配置上,投资者无需大幅削减仓位,但可考虑调整持仓结构,受益于“数据强”的部分周期行业以及受益于“政策松”的科技板块将是下半年的两条投资主线。

      浙商证券:调整即是布局期

      起跳前的深蹲,调整即是布局期。当前的货币环境、财政政策仍处于蜜月期,做多窗口仍在。流动性宽松,全球资产配置荒依旧是当下主基调,“房住不炒”的政策背景下A股权益类资产将成为“蓄水池”。

      行业配置上,“消费+科技”估值合理回归后仍是主攻方向,重点把握三条主线:1)业绩预期改善、创业板注册制落地、科创板50指数推出等利好催化下的“5G、消费电子、半导体、云计算”等科技股行情;2)欧洲新能源车补贴、国内需求提升带动下的“新能源汽车”行情;3)内需的确定性较强,必须消费品如“食品饮料、医药生物”仍能获得一定溢价。

      粤开证券:短期反弹需求强烈,把握跌出来的配置良机

      在增量流动性的支撑下,市场对于负面扰动的反应较为钝化。短期快速上涨之后市场多空分歧加剧,中长期改善预期短期难以完全体现,叠加负面消息催化使得以白酒为代表的消费核心资产调整,市场出现快速回调。

      目前沪指已回调至20日均线附近寻找支撑,此处支撑力度较强,在前期量能放大及市场情绪高涨的背景之下,短期再度反弹的概率较大;而创业板指虽然跌破10日均线,但周五收于阳十字星,说明市场做多动力依旧存在,短期市场存在反弹需求。反弹的空间还需要关注量能的变化,如果量能出现持续萎缩,反弹空间则相对有限;如果量能继续释放,则有望走出强势反弹。反弹过程中龙头板块的引领非常重要,对于市场情绪的提升以及稳定性都将有所帮助,被市场各方认可的龙头将引领指数突破近期新高,或者将指数维持在强势区域进行整固,具体金融、科技、消费、周期板块均具备较好人气。同时应当关注此轮反弹能否突破近期高点,这是指数形成双头或者三浪上涨趋势的核心。从中期来看,当前A股具备基本面和资金面的双重利好支撑,长牛逻辑仍在,节奏方面,后续指数大概率将以一种在震荡中上涨的“上台阶”的方式演绎。

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