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    创业板注册制下首批“吃螃蟹”的企业来了!这家公司重组案曾被否决

    2020-06-18 09:10:02 来源:中国证券报 已入驻财经号 作者:段芳媛
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      创业板注册制下首批吃螃蟹的企业来了!
          6月17日晚间,华凯创意发布公告,披露15亿元重大资产重组草案,成为深交所注册制落地后首批申请并购重组的企业。此前,公司重组案被证监会重组委员会否决。

      华凯创意董秘王安祺告诉中证君:“年初重组被否留下了不小遗憾,我们现在针对并购重组委关注的问题进行了大力整改,创业板实施注册制给公司提供了新的契机,所以我们想抓紧时间申报,早日把重组落地,实现公司的转型升级。”

      拓宽企业转型升级思路

      重组草案显示,此次华凯创意拟以发行股份及支付现金相结合的方式,购买南平芒励多、罗晔、南靖超然、易晟辉煌、晨晖朗姿、繸子马利亚、李旭、黄立山及汇丰大通壹号合计持有的易佰网络90%股权。标的资产交易价格为15.12亿元。

      资料显示,易佰网络是一家依托中国优质供应链资源的跨境出口零售电商企业,构建了覆盖欧洲、北美洲、大洋洲、亚洲等多个地区的全球性销售网络。此次交易完成后,易佰网络将成为上市公司的控股子公司,上市公司业务范围将在现有业务基础上增加跨境出口电商相关业务。

      此前,华凯创意并购易佰网络事项曾遭证监会并购重组委否决,此次为注册制下再次“赶考”。

      王安祺告诉中证君,创业板注册制不再强制性要求公司与并购标的具有上下游关系,只要符合创业板的定位即可。“这是考虑到创业板有一部分存量企业的行业相对来说比较局限,或者行业目前的形式不太好,如果是在本行业进行上下游的并购,可能难以实施。这种情况下,只要标的企业符合创业板的定位,没有上下游关系,还是可以并购重组的话,对上市公司转型升级拓宽了思路。”

      华凯创意2017年在创业板上市,主要为各类空间环境提供从创意策划、空间设计、影视动画到多媒体集成、模型制作、建筑装饰等的全产业链的整体解决方案。2017年《关于规范城市规划展览馆建设布展的通知》的发布,使公司所在行业发展受更多规范,公司近几年业绩下滑。
        来源:公司年报

      “这次并购重组如果能够成功的话,能够帮助公司实现传统业务的转型升级,切入跨境电商赛道,把握发展红利,培育新的利润增长点,提升综合盈利能力。”王安祺说。

      重组草案显示,此次交易对手方承诺,易佰网络2019年-2022年实现合并报表中扣非后归母净利润分别不低于1.41亿元、1.7亿元、2.04亿元、2.51亿元。2019年易佰网络实现营业收入35.67亿元,同比增长96.8%;实现扣非后净利润1.75亿元,同比增长94.7%,超额24%完成当年业绩对赌。2020年一季度,易佰网络实现营业收入约9.88亿元,与2019年同期相比增幅约28%(未经审计)。

      机遇与挑战并存

      “如果一切顺利的话,我们有望在9月完成相关的重组事项!” 王安祺说,“注册制对审核的时间有了明确规定,审核效率进一步提高,这也是注册制一个比较明显的变化。”

      同时,王安祺表示,创业板注册制给企业带来了新的机遇和新的发展思路,同时也给企业带来了新的挑战。“对并购重组来讲,注册制下效率提高了,口径更宽泛了,但并不是说标准降低了。”

      王安祺认为,注册制下的并购重组有两个重要条件,一是标的企业的质量,二是信息披露的质量。“标的企业本身发展状况要良好,盈利要真实、可持续,同时要符合相关的法律法规。在信息披露层面,信息披露更加严格,一定要真实准确。”

      王安祺介绍,公司此次拟借并购切入跨境电商赛道,“标的公司本身质量很好,盈利能力很不错。同时,它所处的是一个发展速度很快的行业,特别是疫情期间,电商行业有独特的发展优势,整个行业都表现得很好,所以我们对这个行业还是非常看好。”

      “注册制实施后,机遇挑战并存,退市制度也会更加严格,所以一定要聚焦公司发展,依法依规,否则会面临更大的生存压力。” 王安祺说。

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