7月26日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

　　国防军工：景气赛道下积极布局头部公司 关注9股

　　投资策略：从产业景气度、行业格局、业绩增速、估值水位、持仓情况等多维度看，板块投资价值凸显。重点选择：1)航空主战装备：主机厂重点关注中航沈飞，航发动力市场预期低也值得重点关注。配套重点关注西部超导、三角防务、江航装备、中航机电、中航高科、爱乐达、利君股份等。2)导弹武器装备：优选航天领域产品业务占比高、业绩弹性大标的，重点关注航天电器、新雷能，关注盟升电子。3)信息化/军工电子：重点关注中航光电、振华科技、鸿远电子、紫光国微等。信息化建设也是十四五装备升级重中之重，关注七一二等。4)军民融合领域：航空发动机、大飞机、北斗导航、卫星互联网、新材料、半导体等均值得长期关注，重点关注睿创微纳等

　　机械设备：异质结领域下半年最重要的主线 关注5股

　　投资策略：以华测检测为代表的类消费公司近期走势较弱，而锂电设备/光伏设备走势在板块信息催化下相应公司估值持续攀升。动力扩产以及异质结将是下半年 A股最重要的两大主线。前期我们做过梳理，目前行业有效产能仍有较大的缺口；在SMBB 以及银浆国产化的前提下，今年异质结电池片单瓦成本有望与传统 PERC 电池片缩小至 0.1 元，行业趋势进一步强化，未来 3 年异质结产能有望维持年复合 100%以上增速，建议重点关注先导智能、杭可科技；迈为股份、捷佳伟创、金辰股份等

　　电子行业：设备龙头持续看涨重点材料热度不减 关注5股

　　投资策略：优先配置设备领域各领域龙头标的：芯源微、中微公司、芯碁微装，关注利润与技术壁垒较高的前道工艺设备。材料领域概念板块建议关注光刻胶与三代半导体。设计与制造标的包括功率华润微、士兰微等具有制造封测能力的 IDM 企业

　　生物医药：创新药有望引领国内艾滋病用药新一轮增长 关注2股

　　投资策略：伴随 HIV 感染人数的持续增长，HAART 渗透率提升，艾滋病用药需求持续增加。同时，国内抗艾滋病药物市场格局转变也将利好创新药通过医保和高端自费市场快速放量。建议关注国内研发进展快，销售能力强的创新药企业，如艾迪药业、前沿生物等

　　通信行业：二季度通信持仓占比环比提升 关注9股

　　投资策略：关注电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；5G 主设备：中兴通讯；智能控制器：拓邦股份、和而泰、贝仕达克、朗科智能；物联网与车联网：移远通信、广和通、闻泰科技、移为通信、鸿泉物联；数据中心：宝信软件、科华数据、光环新网、万国数据、世纪互联、秦淮数据、奥飞数据、数据港、城地股份等；光器件和光模块：天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、仕佳光子；IDC 暖通设备：英维克、佳力图、依米康等；网络交换设备：星网锐捷、紫光股份；光电缆：中天科技、东方电缆、亨通光电；专用通信：上海瀚讯、七一二、海格通信、中国卫通等

　　交通运输：宏观经济持续向好 关注6股

　　投资策略：目前，国内疫情防控形势显著好转，宏观经济持续向好，建议关注：1。快递板块：一是线上消费潜力不断释放，下沉市场持续为行业提供增量，行业规模稳定高增长，二是行业竞争加剧，市场份额持续向头部集中，建议关注市场份额领先、布局充分的快递龙头，如顺丰控股、圆通速递、韵达股份；2。航空板块：一是国内疫情常态化，民航客流量持续复苏态势确定性较强，二是疫苗接种进度持续推进，有望带动国际航线逐步回暖，建议重点关注成本优势凸显的春秋航空、主营国内支线的华夏航空，以及国内航线占比较高的南方航空；3。公路板块：一是交通固定资产投资持续高速增长，路网不断完善，高速公路业绩颇具稳健性，二是货运规模已经基本恢复至疫情前水平，客运规模稳步修复，且疫苗接种进度持续推进，营业性客运量有望持续修复，建议关注区位优势显著的宁沪高速、主辅业并进且股息回报较高的招商公路和山东高速

　　通信行业：协同共建“双千兆”网络 关注6股

　　投资策略：在政策推动、产业共识、社会规范等多方共同作用下，运营商正在抓住新机遇发力千兆提速和实现 2.0 OTN 全光网升级。在此进程中，千兆宽带、政企专线及数据中心互联均将迎来结构性投入，包括 10G PON 及 ONT 设备将受益于大规模建设，同时数据中心互联需求将推动 400G 光模块规模应用加速，未来双千兆有望拉动视频为首的新兴应用需求。相关行业受益标的包括紫光股份、平治信息、中兴通讯、烽火通信、星网锐捷、光迅科技、新易盛等

　　电子行业：聚焦半导体三大主线 关注9股

　　投资策略：建议关注半导体三条主线：1)受益于行业需求爆发+产品升级+国产替代逻辑的功率半导体；2)AIOT 的数据采集、数据传播、数据处理环节相关的半导体厂商，包括有产能保障的半导体 IC 设计细分龙头；3)自有产能的 IDM 和代工厂和其上游材料和设备厂商。关注：斯达半导、士兰微、新洁能、思瑞浦、华润微、韦尔股份、紫光国微、中芯国际、北方华创、中微公司、闻泰科技、汇顶科技、卓胜微、兆易创新、圣邦股份、柏楚电子、TCL 科技

　　有色金属：握紧需求确定性强的新能车上游与军工新材料 关注4股

　　投资策略：我们看好全球新能源汽车长期发展，在上游资源端供应增量有限的背景下，重点关注锂板块。材料加工方面，随着十四五期间装备升级，军工新材料需求增长趋势确定，重点关注钛材、高温合金、碳材料板块。我们维持短期工业金属价格高位震荡判断，建议关注铜、铝。短期随着中报季临近，预计新能车上游、军工新材料业绩有望进一步增强股价表现。关注组合：赣锋锂业(002460.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)、楚江新材(002171.SZ)、东方锆业(002167.SZ)

　　化工行业：PVDF进入高盈利高景气周期 关注4股

　　投资策略：作为氟碳新材料家族中的成员，PVDF 特殊的分子结构使其兼具结构稳定性和易加工性，具备优异的耐老化、耐高低温、绝缘、耐化学、耐 UV 性能。在锂电池中，PVDF 是正极粘结剂材料，也用于隔膜涂覆；在光伏电池中，PVDF 因其优异的抗环境侵蚀能力，被用作主流的背板涂层材料。此外，PVDF 还是高性能涂料和水处理膜的核心材料。PVDF 下游需求扩张速度快，供给端壁垒高，并且下游高性能涂料、光伏、锂电材料对涨价接受度强。我们认为在新能源强势拉动下，PVDF将进入高盈利高景气周期。建议关注：东岳集团、巨化股份、联创股份、三美股份

　　食品饮料：二季度食品饮料整体持仓回落 关注6股

　　投资策略：食品方面，1)持续关注安信大餐饮(内涵包括速冻，调味料复合调味料，卤味连锁、餐饮供应链等方向)。优先关注绝味食品(新店爬坡贡献+同店逐步恢复，中期股权激励锚定收入加速，长期有望成为餐饮供应链龙头)+安井食品(速冻食品龙头安井食品赛道优质，预制菜肴有望成为第二成长曲线)+妙可蓝多(高成长，业绩兑现)；2)新股看好优质赛道的领先公司，如立高食品、东鹏饮料；3)经过前期市场调整，加大重视基本面逐步恢复的调味品，关注安全边际突出的品种洽洽食品、安琪酵母、桃李面包、伊利股份、双汇发展