盘中机会：稀土永磁

　　今日(8月5日)军工与科技股争奇斗艳，午后黄金、稀土永磁等贵金属板块也加入领涨队伍。截至发稿，在稀土永磁板块之中，博云新材、北矿科技等个股涨停，五矿稀土、金力永磁、中钢天源等多只个股表现突出。

　　据生意社报道，稀土指数走势小幅上涨，近期国内轻稀土镨钕系价格持续上涨，镨钕氧化物价格上涨4000元/吨至303500元/吨，镨钕金属价格上涨4500元/吨至384500元/吨，氧化镨价格为29.75万元/吨，氧化钕价格上涨3500元/吨至321500元/吨，金属镨价格为640000元/吨，氧化镝价格为185.5万元/吨，国内轻稀土市场需求正常，近期采购情况一般，镨钕系价格走势略有上涨，近期国内重稀土市场镝铽系价格小幅上涨，下游询盘正常，缅甸方面进口仍受阻，后期国内稀土市场价格或将小幅上涨。

　　财通证券指出，稀土板块是市场生命力顽强的主题，经久不衰。稀土板块每年都有行情，2010 年以来，以广晟有色股价为例，每年波段涨幅最低值是2018 年(市场整体走熊)的 36%，最高是 2010 年的 585%。考虑到2015 年以来，盛和资源、五矿稀土活跃度超过广晟有色，整体板块龙头年均波段涨幅均在 50%以上，非常值得参与。    　　关联机会：黄金

　　据中国基金报称，8月4日，金价迎来激动人心的时刻，现货黄金升破2000美元/盎司关口，COMEX黄金期货也一举突破2000美元/盎司，再度刷新纪录高点。

　　华安证券认为，当前黄金配置价值凸显。1、从情绪来看，目前海外疫情与经济复苏仍具有不确定性，实际利率保持低位；2、从流动性来看，货币宽松仍将维持；3、从稀缺性来看，每年黄金新增产量有限而全球储备稳步上升，这都表明黄金价格仍有向上空间。4、从事件性冲击来看，随着11月美国大选的临近，现阶段外部摩擦会呈现频繁化、持续化的特点，黄金的资产配置价值将体现无疑。配置黄金以抵风险，投资交易可逢低介入。

　　东吴证券也表示，全球货币政策宽松，低利率乃至负利率资产规模创新高，地缘局势不稳定。稀缺性以及零利率特性使贵金属资产做多热情达到又一高点，金银贵金属的避险价值凸显。

　　延伸机会：钴

　　中泰证券指出，国内5-6月钴原料进口量均出现同比40%以上的下滑。预计下半年国内原料进口量维持在低位水平。另外一方面，粗制氢氧化钴折价系数先于MB价格回升，目前已经从65折左右上涨至75折，这也验证了钴原料趋紧的局面。此外，国内中游材料厂几无库存，冶炼厂库存也高度集中，这将放大国内原料趋紧的问题，为钴价的上涨提供了良好的条件。

　　中泰证券进一步分析，“需求底”正在不断确立：1)新能源汽车领域，6月欧洲主流市场新能源车销量实现100%以上增长，为应对疫情对经济的冲击，欧盟提出“经济绿色复苏方案”，拟取消纯电动车增值税，法国、德国等多个欧洲国家出台新能源车市场刺激政策，在政策强力刺激之下，欧洲新能源车市场下半年或将持续超预期增长；国内方面，新能源车销量环比逐月改善，产业链7月排产大幅改善。2)3C消费领域，中国信通院手机市场运行分析报告显示，2020年6月，国内市场5G手机出货量1751.3万部，占同期手机出货量的61.2%，渗透率提升速度远超市场预期；根据Canalys发布的第二季度PC市场数据，2020年Q2全球PC市场出货量约7290万台，同比增长9%，这完全抵消了一季度出货颓势，上半年总出货量同比增长1%。

　　中泰证券继续重申钴是典型的“需求周期+产能周期+库存周期”三周期共振品种，更倾向于认为价格的上涨或将不断超市场预期。重点推荐：华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业、盛屯矿业等。

　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)