和信投顾：结构性牛市浴火重生 新一轮行情有望开启

　　【盘面观点】

　　今日两市小幅低开后快速拉升，沉寂已久的多方在券商板块的火力掩护下发起冲锋，跟风资金涌入外资也杀了个回马枪，结束近期净流出的格局，市场赚钱效应升温涨停个股超百家，创业板涨幅超3.5%。盘面上，作为牛市风向标的券商振臂一呼成功引起各大板块响应，保险、银行、房地产等权重紧随其后加入做多大军，半导体、农林牧业、医疗器械、电子制造等前期热点涨幅居前，普涨格局再现整体上几乎没有下跌的板块，仅有农林牧业少数板块涨幅较少。技术层面，沪指放量突破5日与10日线压制，趋势上转入进攻姿态，一旦市场再度达成共识，新一轮行情就将开启。

　　当前国内市场并不缺钱，甚至可以说是流动性十分充足，宏观经济的基本面复苏完全可以支持起一轮结构性牛市，缺的仅仅是市场信心，我们近期多次强调前期的调整更多的是情绪面的宣泄与市场体制改革的短期阵痛，其影响无法撼动行情的根基。从全球范围上来看，我国资本市场估值优势明显，作为权重的代表，大量银行还处在破净的状态，券商的整体市净率不足2倍，科技股虽然因国外供应链遭打击导致黑天鹅事件频发，但长远来看国产核心技术研发投入激增，打不倒我们的只会使我们更强，国产替代概念将在很长一点时间内保持强势，老白马的估值回归和新白马的价值重构有望齐头并进。建议投资者长线积极参与券商、银行、老基建核心标的，短期积极参与半导体、汽车产业链、数字货币、娱乐传媒、医疗器械的交易性机会。

　　【消息面】

　　1、市场监管总局：将打击网络直播营销中“刷单炒信”问题

　　7月29日讯，市场监管总局就加强网络直播营销活动监管公开征求意见。意见指出，依法查处网络直播营销违法行为，针对网络直播营销中“刷单炒信”、平台责任落实不到位等问题，根据《电子商务法》，重点查处虚构交易、擅自删除或编造用户评价、对平台内经营者侵害消费者合法权益行为未采取必要措施、未尽到资质资格审核义务、对消费者未尽到人身和财产安全保障义务等违法行为。

　　2、信通院：预计未来四年云计算市场规模快速增长

　　7月29日讯，中国信通院院长刘多表示，云计算作为新型基础设施的核心环节，是互联网、大数据、人工智能等新技术的关键底座，已经成为推动传统产业数字化转型、支撑数字经济发展的重要力量。我国云计算产业呈现出稳健发展态势。2019年云计算整体市场规模已经达到1334亿元，其中公有云市场规模达到689亿元，私有云市场规模达到645亿元，预计未来四年仍将保持快速增长的态势。

　　巨丰投顾：万亿成交归来 “牛市旗手”重启 可以上车了吗？

　　昨日提及《调整接近尾声耐心等待最后一跌调整》，很多人说最后一跌还没来就结束了？

　　是的，没有错。今日指数开盘下探后随即拉升走高。如果说，开盘的下跌就是“最后一跌”还是有些牵强的，那么分时上看，其实还是比较明显的。所以这里也只能说，我们认为的调整接近尾声的节奏基本上还是把握得当的。

　　盘面上看，今日两市全线上行。券商率先启动，其他权重股纷纷跟随，而创业板后来居上，市场迎来调整中难得的普涨，基本改变了此前市场连续调整的格局。而在经历连续的调整后，这里放量大涨，是否意味着调整结束了呢？

　　我们认为，伴随着缩量调整以及放量普涨的转换，市场整体调整有望近期结束，而即便指数仍有反复，下行空间都在缩减，而且很多个股已经不会再创调整新低，反而迎来做多的时刻。

　　回顾此轮调整，可以说是在市场强势上涨过程中展开的，其中两次比较大幅的单日下跌似乎也是强势行情中必不可少的动作。而这里的调整，我们始终视其为趋势行情中的整体洗盘。毕竟，对比历史走势，这种表现的相似性多次出现，虽然每次都不同，但都有惊人的相似。

　　从调整开始，到突然大跌，再到成交跌破万亿以及成交大幅萎缩，继而迎来放量大涨、普涨，基本上这种“伎俩”被多次的运用。相同的是节奏一样，不同的是细节差异。而在整个调整过程中，又经历了波段的诱多以及杀跌的恐惧，同时还有技术上的多次转变。

　　虽然，当前还不能完全确立调整的结束，但多种迹象表明，调整的空间极度压缩。即便指数仍有反复，但板块的崛起以及个股的拉升，更多的体现出调整末期新机会的到来。尤其是市场普涨之际，对市场人气的提升是极为有利的，而这也很有可能引发新的增量资金的进场，进而推动市场进一步上行。

　　所以，当前更多的是寻找新机会以及做多个股的时候。按照以往的规律，指数重新启动，需要权重股的带领，所以以券商为首的权重股或将继续带领指数上行，而一旦指数抬升，题材股的轮动效应又将逐步开启。

　　当然，这没有绝对性，指数也没有绝对性调整结束。尽管指数仍存在反复的可能，但都是低吸的机会，更是积极博弈个股的时机。尤其是短线投资者，经历了两周的等待和折磨之后，这里是个不错的反击的机会。而对于中线投资者，还是那句话，风控前提下，可忽视此次整体的调整，市场趋势未发生本质改变之前，继续持仓观望。

　　容维证券：金融、科技齐上阵 吹响反弹集结号

　　今日沪深两市低开高走，盘中金融、科技股走强，带动两市反弹。截止收盘沪指收3294.55点，上涨2.06%、中小板收9010.85点，涨2.95%、创业板收2767.40点涨3.78%。

　　技术上沪指完成了二次回踩的确认，30日均线企稳反弹，今日重回5日、10日均线上方，多头趋势仍未改变。只是短期均线仍未拐头向上，需要时间和空间的修正。目前量能温和放大，有利于反弹持续。

　　综合判断市场企稳，金融、科技主流品种获得抄底资金关注，或成为反弹新起点，建议逢低关注主流品种反弹机会。另外家电、航空、有色可以逢低关注，在反弹过程中有轮动机会。

　　源达：北向资金净流入逾百亿 操作策略如何把握

　　三大指数全线低开，开盘之后指数迅速拉升，创业板指涨超1%，券商板块发力，主板指数集体走高，疫苗、半导体等集体活跃，此后指数持续走高，疫苗板块持续走强，券商板块则震荡盘整，午后大盘高位横盘，华为HMS板块盘中异动，新能源板块表现相对活跃，市场总体分为尚可，成交量较近两日回升明显，承接力度不错，临近尾盘，指数再度走高。

　　消息面较平淡

　　继7月1日集体提涨价格后，博汇纸业、晨鸣纸业、华泰纸业、太阳纸业等众多文化纸巨头再度集体发布涨价函，宣布从8月1日起涨价200-300元/吨。涉及复印纸、双胶纸、铜版纸、白卡铜版卡等多纸种。目前，国内白卡纸均价报5575元/吨，铜版纸报5495元/吨。近期规模纸厂正常排产，订单相对平稳。NVIDIA已通知AIC厂商8月到10月份GPU供应量只有上季度的70%。供应链消息指出，目前AIC厂商已经跟NVIDIA谈完了预期计划，从厂商处得到反馈是Q3季度GPU供应会吃紧，8月份显卡会继续处于涨价的局面中。

　　上证指数呈现震荡上行走势，盘中冲击10日均线附近压力，北上资金的回流助推市场回稳上行，短期来看，日线技术指标中KDJ、RSI已出现低位回升态势，同时市场量能温和放大，指数有望进一步上行，短期压力关注7月22日高点附近。

　　北向资金净流入逾百亿 操作策略如何把握

　　今日成交额重上万亿北向资金净流入逾百亿。短期来看，国内外流动性维持在相对宽松状态，是权益市场成交规模迅速扩大的基础；资金面宽松，也是本轮市场上涨的重要原因。由于近期市场整体快速上涨，板块收益率相关性下降，板块轮动迅速，不宜过于频繁追涨操作，另外，持续关注市场短期变化的，如增量资金、量能因子等指标变化。关注市场上估值过高标的下行风险，以及未来监管层对目前市场的表态和可能的政策变动对市场可能的负面影响。操作上：关注库存处于低位，受益于经济复苏，政策扶持的汽车、化工、有色等复工复产带来的利润增速明确的标的。从目前的政策来看，国内的5G、数据中心、基础软件为代表的新基建确定性增强，节奏和幅度都有可能超预期，相关公司业绩相对确定，继续看好5G设备商和服务商、传输网、云计算、信创产业和新能源车的政策驱动机会，以及物联网中的个股机会。

　　天信投顾：日线转向！短线上要注意套牢区即可！

　　今日市场点评：

　　周三市场各股指纷纷小幅低开，但是开盘后便走出快速的上攻；随后金融板块护盘，带动股指持续震荡攀升，最终沪指相继突破短周期的均线，并触及到20日均线，逼近3300点整数关口。创业板股指稍微更强一些，完成2700点的突破。整体来看，周三市场各股指都是低开高走，并且盘中没有拖泥带水，走的比较坚决；成交量同步方法，个股的赚钱效应有所回归，相对走势较好。疫苗、科技股、券商等板块领涨；船舶、种业酿酒涨幅较小。

　　明日市场观察：

　　周二的收市就明确指出了市场将会在周三结束日线界别的调整技术形态。而从周三市场的走势来看，也确实如此，各股指都是走出低开高走的格局，彻底打破了日线级别的技术型的调整形态。既然现在技术型的调整形态被打破了，预计周四市场还会有点惯性，但是周四大概率会惯性的震荡格局。

　　短期行情分析：

　　预测到本周的下半周市场将会迎来快速上攻的机会，市场的走势也确实给力，处于一周中间阶段的周三走出一根大阳线，彻底迎来了本周下半周普遍的做多机会。目前日线级别的整理结束后，短期市场的走势以上攻的走势为主。考虑到股指在3400点附近积累较多的套牢盘，因此如果市场在短期内没有重新进行放量突破的前提下，投资者还是要注意股指在3350点上方的密集套牢区间的压力。

　　现在是全球资本性泛滥的时代，有资金的泛滥，资本市场的表现就不会差；只不过这种泛滥太好的好处并不会雨露均沾，还是要选择那些有业绩、有趋势空间的个股参与。

　　后市投资展望：

　　综合分析认为，个股呈普涨格局，午后情绪与指数共振走强，前期超跌科技股整体反弹，板块仍以轮动为主，趋势股强者恒强，市场赚钱效应好转。操作上，这种反弹并不能确实是不是新一轮的反转，因此在操作上控制仓位的前提下，滚动操作为主，继续关注低估值、滞涨型的品种。