刺激经济的政策利好将支持股指反弹。从新年开局的两天情况看,两市股指震荡上扬,量能同步放大。不管是周一领涨的基建、钢铁和水泥板块;还是周二煤炭石油、银行、保险和地产板块领涨,都显示市场对2009年在政策面刺激下对经济复苏的憧憬。

　　从以钢铁为代表的周期性行业来看,目前钢铁的价格已经开始站稳,国内外贸易也逐渐开始活跃,此前的存货也逐渐得到消化,压力大大减轻。钢铁股的走强反映了对周期性行业复苏的美好预期。另一个经济支柱产业是房地产,也可看出政策的扶植力度在加强。近期政策面从更高的层次对房地产信贷政策进行了调整,着重改进金融服务,加大对居民住房消费的金融支持力度。在对政策面的良好预期下,相关周期性行业板块轮动有序,机械板块周二代替了周一表现较好的水泥,成为新的上涨板块。而围绕基建展开的板块轮动显然是基于对宏观政策的乐观预期。

　　2009年的市场机会将远多于去年。2008年全球共有32个股市跌幅超过50%,有17个股市跌掉5年的升幅。上证综指以65.39%的跌幅居第13位。去年市场几乎单边下跌,投资获利机会大幅减少。经过一年的调整,目前A股的估值指标已与全球主要股市较为接近。而今年只要大盘的跌势趋缓,板块和个股的机会将越来越多,尤其是主题性投资机会。上半年伴随着十大重要产业振兴计划的陆续展开,相关政策受益的板块将迎来主题型投资机会,比如3G、电力设备、铁路相关行业、工程机械、水泥等,以及短期内钢铁、汽车等;而下半年如果经济复苏的话,地产、交通运输、汽车和钢铁等都会出现周期性投资机会。