58只碰不得的8元股
www.cnfol.com 2008年04月07日 08:13 理财周报
8元股有龙也有虫，目前的8元股中哪些风险较大、形势不被看好？理财周报以2008年3月31日的收盘股价为准，发现有196只股票股价处在8元上下10％的波动区间--我们的考察对象从它们开始。
考察的方向包括市场面、基本面以及消息面，市场面的指标包括股东户数、机构持股比例及均线指标等；基本面主要指每股收益及净资产收益率；消息面指朦胧的题材炒作。合并以上几项考察指标，我们发现有至少58只"8元股"目前基本属于垃圾股行列，市场价格前景不乐观。
6家公司股东数增超五成
众所周知，股东户数的大幅增加，会分散筹码，从而不利于主力拉升。股东户数上，理财周报把2007年年末股东户数和三季度户数做了比较，将户数增加比例20％以上的股票列入考察范围，共有16只入选。其中，祁连山 （600720 股吧,行情,资讯,主力买卖）股东户数增加比例高达124.13％，津劝业 （600821 股吧,行情,资讯,主力买卖）、韶钢松山 （000717 股吧,行情,资讯,主力买卖）的增加比例也高达97.94%和90.90%。股东户数增加在50％以上的还有粤高速A、深高速 （600548 股吧,行情,资讯,主力买卖）以及华侨股份等3只股票。
股东户数的大幅增加，直接引跌公司股价，这一点在祈连山身上表现明显。该股股价从去年四季度第一个交易日收盘时的11.19元，跌到今年3月31日的7.64元，跌幅达32％，与其户数的大幅增长形成了鲜明的对比。同样地，津劝业、韶钢松山、粤高速A、深高速同时段的跌幅也分别达38％、33％、22%、47％。虽然同期上证综指跌幅达37％，但很明显，同期暴跌的蓝筹股增加了权重。另外，大智慧低价指数显示，同期指数跌幅只有14％。上述股东户数增加较快的公司，股价跌幅充分反映了这一因素的巨大杀伤作用。
如果单纯从盘面来看，看目前股价与移动平均线的关系，不难发现以上5家股东人数增加较多的公司股票，现在都被牢牢压制在250日年线下方。
12只股票机构持股比例低于1％
机构资金是股价背后重要推手，其所持股数变动也是一个考察指标。机构持股数量的大幅减少，显示机构对股价看空。对比去年第三季度和年末数据，理财周报把机构持股减少绝对比例10％以上的列入考察，共有9只入选。按照WIND资讯对基金持股变动的统计，邯郸钢铁 （600001 股吧,行情,资讯,主力买卖）被机构减持的绝对比例达27％，高居榜首。
按照去年年末数计算，共有41只股票的机构持股比例低于5％。金路集团 （000510 股吧,行情,资讯,主力买卖）的机构持股比例仅为0.0426％，机构持股数量占比最少。金路集团去年三季度末，前十大流通股东合计持有1795万股流通股，仅占流通股总数的3.61％，其中没有一家基金、券商、社保或者QFII等公募资金。
机构持股比例低于1％的还包括泰山石油 （000554 股吧,行情,资讯,主力买卖）、金马股份 （000980 股吧,行情,资讯,主力买卖）、长春经开 （600215 股吧,行情,资讯,主力买卖）、广电电子 （600602 股吧,行情,资讯,主力买卖）、安源股份 （600397 股吧,行情,资讯,主力买卖）、西北化工 （000791 股吧,行情,资讯,主力买卖）、国东建设、鲁银投资 （600784 股吧,行情,资讯,主力买卖）、*ST汇通、ST吉炭、大连控股等12只股票。
7家公司每股收益持续下降
对于8元股的基本面考察，理财周报重点在于基本每股收益。总计196只股票中，有7只从2005年至2007年每股收益持续下降，包括黄河旋风 （600172 股吧,行情,资讯,主力买卖）、江苏琼花 （002002 股吧,行情,资讯,主力买卖）、德棉股份 （002072 股吧,行情,资讯,主力买卖）、上海贝岭 （600171 股吧,行情,资讯,主力买卖）、新野纺织 （002087 股吧,行情,资讯,主力买卖）、津劝业和*ST宜纸。其中，江苏琼花2007年扭盈为亏；*ST宜纸2006－2007年每股收益连续为负。除此之外，天兴仪表 （000710 股吧,行情,资讯,主力买卖）每股收益2005年为负，2006年转为正，2007年业绩再次下滑，每股亏损0.0839元。
上述公司中，新野纺织、德棉股份属于纺织行业，该行业竞争激烈，受上游原材料涨价影响大，此外还受到人民币升值及出口退税率下调的制约；江苏琼花作为早期上市的中小板公司，主营PVC包装生产，行业门槛低造成产品销售价格持续走低，效益自然不明显。
33家公司ROE低于储蓄率
对于基本面的考察，理财周报还选取了一个重要指标--净资产收益率(ROE)。
所谓的净资产收益率，又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。我们可以将这项指标与目前银行1年期定期存款利率4.14%做比较。
如果把资金投给上市公司经营产生的收益还比不上放在银行收取固定收益，则可以初步推想这样的公司股票不值得买。
截至4月3日，共有89家8元股公司公布年报。其中，净资产收益率低于4.14％的有高达33家。其中，*ST宜纸以－150％的ROE排名倒数第一，该公司2006年和截至去年第三季度的ROE也为负值，达－45％。2007年8元股ROE为负值的还包括天兴仪表(－13％)以及江苏琼花(-9.6％)。低于1％的则有科学城、祁连山、津劝业、广电电子等。
目前价位在8元左右的8元股，有一部分随着大盘调整而调整。从整个一季度的情况来看，上证综指跌34％。对比196只8元股，有一汽夏利 （000927 股吧,行情,资讯,主力买卖）(跌45.5％)等16只股票跌幅超过34％。而令人惊奇的是，同期涨幅最大的竟然是亏损股*ST汇通(7.7％)。但该股上涨的原因不是基本面改善，而是由于大股东南车集团整体上市，从1月初停牌至今躲过了"一劫"。
朦胧题材炒作下不可不防
借助题材炒作，是主力拉升8元股的最大武器。如果说那些有基本面支持的8元股上涨在"情理之中"，那么对于那些基本面很差的8元股来说，依靠朦胧的或者虚构的题材炒作，只会让这些股票他日跌起来更惨。
这方面，一批8元左右的ST公司是榜样。196只股票中，有*ST汇通等23只ST股。除了*ST长钢被攀钢吸收合并等寥寥可数的几家公司外，其他公司或主营停产，或重组前景不明，投资者持有的风险都较大。比如*ST贤成 （600381 股吧,行情,资讯,主力买卖）这家公司，去年下半年一直被各种重组传言包围，公司经营也从纺织业到房地产到水泥到矿业，其实际控制人还曾被报道受过公安控制，去年一项担保解除收益勉强保牌成功。对于这类公司投资者自然要万分小心。(郭吉桐)
考察的方向包括市场面、基本面以及消息面，市场面的指标包括股东户数、机构持股比例及均线指标等；基本面主要指每股收益及净资产收益率；消息面指朦胧的题材炒作。合并以上几项考察指标，我们发现有至少58只"8元股"目前基本属于垃圾股行列，市场价格前景不乐观。
6家公司股东数增超五成
众所周知，股东户数的大幅增加，会分散筹码，从而不利于主力拉升。股东户数上，理财周报把2007年年末股东户数和三季度户数做了比较，将户数增加比例20％以上的股票列入考察范围，共有16只入选。其中，祁连山 （600720 股吧,行情,资讯,主力买卖）股东户数增加比例高达124.13％，津劝业 （600821 股吧,行情,资讯,主力买卖）、韶钢松山 （000717 股吧,行情,资讯,主力买卖）的增加比例也高达97.94%和90.90%。股东户数增加在50％以上的还有粤高速A、深高速 （600548 股吧,行情,资讯,主力买卖）以及华侨股份等3只股票。
股东户数的大幅增加，直接引跌公司股价，这一点在祈连山身上表现明显。该股股价从去年四季度第一个交易日收盘时的11.19元，跌到今年3月31日的7.64元，跌幅达32％，与其户数的大幅增长形成了鲜明的对比。同样地，津劝业、韶钢松山、粤高速A、深高速同时段的跌幅也分别达38％、33％、22%、47％。虽然同期上证综指跌幅达37％，但很明显，同期暴跌的蓝筹股增加了权重。另外，大智慧低价指数显示，同期指数跌幅只有14％。上述股东户数增加较快的公司，股价跌幅充分反映了这一因素的巨大杀伤作用。
如果单纯从盘面来看，看目前股价与移动平均线的关系，不难发现以上5家股东人数增加较多的公司股票，现在都被牢牢压制在250日年线下方。
12只股票机构持股比例低于1％
机构资金是股价背后重要推手，其所持股数变动也是一个考察指标。机构持股数量的大幅减少，显示机构对股价看空。对比去年第三季度和年末数据，理财周报把机构持股减少绝对比例10％以上的列入考察，共有9只入选。按照WIND资讯对基金持股变动的统计，邯郸钢铁 （600001 股吧,行情,资讯,主力买卖）被机构减持的绝对比例达27％，高居榜首。
按照去年年末数计算，共有41只股票的机构持股比例低于5％。金路集团 （000510 股吧,行情,资讯,主力买卖）的机构持股比例仅为0.0426％，机构持股数量占比最少。金路集团去年三季度末，前十大流通股东合计持有1795万股流通股，仅占流通股总数的3.61％，其中没有一家基金、券商、社保或者QFII等公募资金。
机构持股比例低于1％的还包括泰山石油 （000554 股吧,行情,资讯,主力买卖）、金马股份 （000980 股吧,行情,资讯,主力买卖）、长春经开 （600215 股吧,行情,资讯,主力买卖）、广电电子 （600602 股吧,行情,资讯,主力买卖）、安源股份 （600397 股吧,行情,资讯,主力买卖）、西北化工 （000791 股吧,行情,资讯,主力买卖）、国东建设、鲁银投资 （600784 股吧,行情,资讯,主力买卖）、*ST汇通、ST吉炭、大连控股等12只股票。
7家公司每股收益持续下降
对于8元股的基本面考察，理财周报重点在于基本每股收益。总计196只股票中，有7只从2005年至2007年每股收益持续下降，包括黄河旋风 （600172 股吧,行情,资讯,主力买卖）、江苏琼花 （002002 股吧,行情,资讯,主力买卖）、德棉股份 （002072 股吧,行情,资讯,主力买卖）、上海贝岭 （600171 股吧,行情,资讯,主力买卖）、新野纺织 （002087 股吧,行情,资讯,主力买卖）、津劝业和*ST宜纸。其中，江苏琼花2007年扭盈为亏；*ST宜纸2006－2007年每股收益连续为负。除此之外，天兴仪表 （000710 股吧,行情,资讯,主力买卖）每股收益2005年为负，2006年转为正，2007年业绩再次下滑，每股亏损0.0839元。
上述公司中，新野纺织、德棉股份属于纺织行业，该行业竞争激烈，受上游原材料涨价影响大，此外还受到人民币升值及出口退税率下调的制约；江苏琼花作为早期上市的中小板公司，主营PVC包装生产，行业门槛低造成产品销售价格持续走低，效益自然不明显。
33家公司ROE低于储蓄率
对于基本面的考察，理财周报还选取了一个重要指标--净资产收益率(ROE)。
所谓的净资产收益率，又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。我们可以将这项指标与目前银行1年期定期存款利率4.14%做比较。
如果把资金投给上市公司经营产生的收益还比不上放在银行收取固定收益，则可以初步推想这样的公司股票不值得买。
截至4月3日，共有89家8元股公司公布年报。其中，净资产收益率低于4.14％的有高达33家。其中，*ST宜纸以－150％的ROE排名倒数第一，该公司2006年和截至去年第三季度的ROE也为负值，达－45％。2007年8元股ROE为负值的还包括天兴仪表(－13％)以及江苏琼花(-9.6％)。低于1％的则有科学城、祁连山、津劝业、广电电子等。
目前价位在8元左右的8元股，有一部分随着大盘调整而调整。从整个一季度的情况来看，上证综指跌34％。对比196只8元股，有一汽夏利 （000927 股吧,行情,资讯,主力买卖）(跌45.5％)等16只股票跌幅超过34％。而令人惊奇的是，同期涨幅最大的竟然是亏损股*ST汇通(7.7％)。但该股上涨的原因不是基本面改善，而是由于大股东南车集团整体上市，从1月初停牌至今躲过了"一劫"。
朦胧题材炒作下不可不防
借助题材炒作，是主力拉升8元股的最大武器。如果说那些有基本面支持的8元股上涨在"情理之中"，那么对于那些基本面很差的8元股来说，依靠朦胧的或者虚构的题材炒作，只会让这些股票他日跌起来更惨。
这方面，一批8元左右的ST公司是榜样。196只股票中，有*ST汇通等23只ST股。除了*ST长钢被攀钢吸收合并等寥寥可数的几家公司外，其他公司或主营停产，或重组前景不明，投资者持有的风险都较大。比如*ST贤成 （600381 股吧,行情,资讯,主力买卖）这家公司，去年下半年一直被各种重组传言包围，公司经营也从纺织业到房地产到水泥到矿业，其实际控制人还曾被报道受过公安控制，去年一项担保解除收益勉强保牌成功。对于这类公司投资者自然要万分小心。(郭吉桐)
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