从政治的高度判断反弹还是反转

　　如果说战争是国家对抗的最高形式，那么政治就是国家经济乃至金融的集中体现。在中国炒股不仅要讲政策更重要的是要讲政治，在本轮大牛市中获取并保住了最丰厚利润的机构与个人，不一定是技术分析的高手，但一定是有政治头脑的智者。这就是所谓看大势者赚大钱，所谓功夫在诗外。

　　其实，大到牛熊的轮回、股指的大起大落，小到市场热点的更迭、大牛股的诞生，都离不开国内政治甚至国际政治。

　　比如，如果说三年前市场的共识是，在大部分股份不流通的情况下不能有真正的牛市，股权分置改革是牛市制度基础，那么，三年后的今天，市场的共识居然是大非减持成为牛市终结者。这岂不是逻辑上自相矛盾？岂不是说，无论放不放大非，A股都不能有真正的牛市？岂不是让国家白送流通股30%对价？

　　诚然，2008年的3万亿的大非减持，2009年的8万亿的大非减持，仅从供求上就足以把A股砸回2000点甚至1000点，但是要算资金账的同时，更要算政治账。国家岂能允许大非以足以令市场崩溃的规模与速度减持出笼？千万别忘了，牛转熊损失最大的是国家，不是投资者。

　　如果牛转熊，已初步确定划拨社保基金的10%国有股将大幅贬值，还能补上社保基金3000亿的欠账缺口？如果投资者对天量增发及大非减持一律都以脚投票，那么所谓扩大直接融资比例、国有资产市值考核、确保国有资产保值增值，如何实现？国家的最大利益尚末实现，岂能让市场牛转熊？

　　3月4日沪市第一次走出了“随人家下跌，比人家还弱”的怪圈，顶住了上周五美股暴跌3%，本周一港股暴跌3%，以1月28日以来最大日成交(超过2月4日历史最大点数涨幅日成交)涨了2%，这恐怕不能简单用技术性反弹，或机构护盘或“两会行情”来解读。以2月26日中国证监会新闻发言人答记者问时表示，“在中国经济持续健康较快发展、资本市场改革开放不断推进、金融市场流动性充裕的背景下，股市出现较快发展的势头有其必然性和合理性。”对过去一年中国股市的上扬予以肯定，如果以这一对牛市泡沫的评价作为股市政策“空翻多”的转折点，如果以3月4日为A股脱离境外股市指引、恢复独立走势的转折点，那么站在讲政治的高度，A股的牛市新一轮行情是完全可以预期的。

　　(作者为资深市场人士、第一观察主撰稿人)