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　　政策、消息面传闻

　　这才是最大的利空

　　市场从10月16日调整至今已近2个月。从指数看，从6100点以来的调整释放了多方面的风险。在市场调整20％后，全市场的静态估值已经下降至38倍，市场估值已经逐渐进入合理区间。

　　年底A股市场资金最困难的时期已经过去。近期股市在太平洋保险之后没有新的大盘股发行，元旦前尚未有超级大盘股要"过会"和招股的消息，按以往惯例，有可能至春节前超级大盘股发行都处于真空状态。加之周三申购太保等3只新股3万多亿元资金的全面解冻，影响市场短线波动的重要因素--资金面压力有所释缓。

　　我们认为，年底在大盘新股发行告一段落的情况下，部分游离于一级市场和二级市场的申购资金在一级市场盈利机会缺失的状态下，有望转战二级市场跌下来的投资机会。而近期部分防御性的品种，如高速、食品饮料和商业等二、三线品种不断放量走好，说明自"5·30"以来一直看空的，活跃在一级市场的私募资金和游资主力，并不理睬开放式基金杀跌地产和银行所带来的指数恐怖，正在逢低布局明年开春行情。

　　春节前只有30来个交易日，虽然目前大盘可能走出比较复杂的筑底方式，但我们认为，4800点下方是主流机构认可的布局位置，是一个安全度相对高的点位。从周一涨跌家数来看，市场仍存在着较强的做多动能，这意味着市场的冬播激情并未受到指数的大跌影响。商业股、医药股等业绩稳定增长的群类涨幅居前就是最好的说明。市场仍具备很多结构性和阶段性的投资机会，因此投资者可以理顺投资思路来进行提前布局。(中金贴吧)

　　据传，2008年牛市的重头戏出炉

　　据传，目前钢铁行业盈利已呈现好转迹象且仍有望进一步好转。短期来看，在原料价格高企的当前，铁矿石、焦炭成交量趋于清淡，不少主要以现货方式采购铁矿石和焦炭的中小型钢已经处于亏损状态，并关闭了部分高炉，这将有利于推动钢价上涨，同时抑制原料价格涨幅。中长期来看，预计2008年、2009年粗钢表观消费量增长率分别为11.76%、10.50 %，高于同期粗钢产量增速1.56和1.46个百分点，因此钢铁行业供需将进一步好转，钢企也将能通过上调钢价化解成本压力，预计2008年钢价平均涨幅在8%以上，铁矿石价格有回调压力，全行业盈利能力仍然值得看好。

　　据了解，以并购重组为主要特征的产业结构调整已经成为上世纪90年代以来全球钢铁行业发展的主旋律。而这主要是因为上下游产业集中度提高，使得并购成为钢铁企业寻求规模扩张，以形成对上游谈判能力和对市场的控制力的主要手段。

　　因此寻求议价能力的提升及政府推动已成为新一轮钢企并购的最主要驱动因素。在解决并购矛盾的紧迫性异常突出，并且各方将矛盾的症结集中指向政府的当前，预计明年政府可能会加大钢企并购的推动和支持力度。(中金贴吧)