回首今年，整体上市无疑是最重要的投资主题，年初至今，该板块涨幅超过103%，高于大盘78.57%的涨幅。据统计，目前已经完成或计划整体上市的央企共有57家，仅占现有155家央企的1/3左右。

　　然而，近日国资委对央企整体上市的澄清却让这一曾经爆炒的题材快速降温。紧接着，国资委副主任李伟表示，“鼓励中央企业实现单一板块和分板块上市，按板块类型分别实现整体上市。”这给整体上市概念股又浇了一头凉水，整体上市概念股的走势也明显不如以前。

　　这是否意味着该概念辉煌不再？“在大力推进央企整体上市的同时，央企根据自身的具体情况将主营业务中的一个板块的业务和资产注入到该板块中的壳资源实现整体上市，按板块类型分别实现整体上市，也是一个很好的选择。”对于该题材的投资，申银万国分析师蒋健蓉认为，在国资委对央企整合的指导意见中提到的发展战略，煤炭、航空、航运、电力、军工、有色、装备制造、汽车和钢铁行业将容易出现整合。

　　国都证券分析师张翔认为，稀缺资源、机械、交通运输和军工类的央企值得重点关注。首先，中国铝业、鞍钢股份、宝钢股份、中金黄金、中色股份等公司大股东的动向都值得投资者密切关注。其次，做强高端制造业已成为政策重点支持的方向，而在央企旗下也拥有电气设备、重型机械、纺织机械、冶金设备等领域的优秀上市公司。第三，交通运输主要涉及中国远洋、中国海运、长江航运、中外运，以及三大航空公司。航运企业的资产整合预期明确，而且行业景气高涨，估值也相对偏低，投资机会值得把握；而航空公司受益于人民币升值和奥运的良好机遇，同样受到各路机构的重点关注。最后，军工企业也是被众多投资者寄予较多期待的领域。随着近期航天通信等个股因重大事项而停牌，预计军工领域的资产整合即将大规模展开。建议投资者从上市公司的相关承诺中寻找机会。

　　机构重点推荐：申银万国认为，在“35家核心央企+央企背景+股改承诺资产注入”标准下的重点是：招商地产、中国卫星、桂冠电力等；在“央企背景+股改承诺资产注入”标准下的重点是：天地科技、中金黄金等；在“股改承诺资产注入”标准下的重点：金岭矿业、香江控股和川投能源等。