泸州老窖  （000568 行情,资料,评论,搜索）今日预计公司前三季度累计净利润将同比增长50-100%。对于业绩增长原因，泸州老窖表示，这是因为公司对中秋节、国庆节进行提前布局，国窖1573、泸州老窖特曲等主导产品产销两旺所致。去年同期公司实现净利润2.29亿元，今年预计将实现净利润3.43-4.58亿元。

　　简评：根据终端市场了解，新包装老窖特曲产品已经开始陆续出现在各个商场和其它零售渠道的货架上，而同时，特曲广告的新面孔已在各种媒体上闪亮登场。为此次新老窖全面上市，公司早已作好充分及准备，因此运作较为顺利，9月底新特曲已在终端完成全面铺货。与旧产品现比，新特曲有了比较大的改变，包装方面更加庄重、时尚；而价格则有较大幅度的提升，零售价格由原来的不到100元/瓶上涨到135元/瓶。

　　年中以来，公司已经对旧特曲产品实施控货，终端产品的价格已经自然提审到较高的水平，使此番大幅提价后新旧产品交接并不存在多少障碍。加上新宣传攻势的帮助，预计今年老窖特曲的销量可能非但没有受到负面影响，反而有可能有较大幅度增长，明年提价效应将能突显出来。

　　基于对公司国窖1573(全年的销量有望达到2300-2400吨，还处于高速成长期，售价也有一定幅度的提升，成为公司今年业绩成长的主要动力)、新特曲推广的良好预期(未来三年将成为公司业绩增长又一主要推动力量)，将白酒业务2007、2008、2009年每股收益预测值调高至0.88、1.40、2.10元；预计公司所持华西证券股权2008年将增至40%以上。

　　公司双品牌接力的发展轨迹以及快速增长的业绩预期已经较为清晰，未来将成为高端白酒领域未来业绩增长最迅速的公司，是投资食品类上市公司首选。分别给予白酒业务、2009年45、20倍pe，调高每股合理价值至81.43元。

　　投资建议：高位三阳之后开始出现以震荡突破方式展开上行攻势，预期短期有效突破可能性较小，在操作上应该中线持仓心态应对。本日盘中缩量明显，表现该股筹码锁定性较强，部分机构虽有减仓迹象，但多为中长期运作空间作铺垫。

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