周四沪深股市微幅低开，沪综指开报5338.11点，微跌0.41点，深成指开报17984.15点，下跌8.17点，开盘后稍作冲高便再度快速下探，其后随着权重股强劲反弹，推动两市股指止跌回升，午后随着逢高抛压的加重，股指再度扭头回落，上证综指午后一度翻绿，随后在大盘权重股带领下在再调头上攻，震荡上行，最高摸至5411.19点，收复5400点关口。盘面上，航天军工板块、电子信息板块在部分领涨品种如西飞国际、广电电子等带动下有所表现。造船板块的“上窜下跳”似乎继续成为近期关注的焦点，既有第一高价股——中国船舶股价在200多元上方强者恒强，也有江南重工连续跌停之后出现打开跌停之后的巨量震荡。 刚刚上市的建设银行  （601939 行情,资料,评论,搜索）今日发飙大涨，涨幅一度达到8.53%，有效的带动了市场人气，银行板块在其带动下也全线飘红。 我们认为大盘股指近期仍将呈现进二退三的弱势状态，但股指的疲弱并不代表市场机会的缺乏，近期强调的股指调整是板块强弱转化的契机正得到验证，众多的优质成长股结束阴跌大幅走强，资金向价值佳地的回流愈加明显。

　　 近期钢铁股出现了一定幅度的调整，主要原因是市场盛传国家有关部门将会继续出台抑制钢铁出口的调控政策和国有股减持的重点将是钢铁股。我们对传言导致的钢铁股调整的看法是： 第一，较为理性的分析，国家在近期继续出台严厉的抑制钢铁出口的政策的理由并不充分；第二，政策的调控对于钢铁出口的影响是短期的，不会根本改变趋势。从历史的经验看，出口政策的调整并不能长期影响出口的状态。

　　 第三，国有股减持的重点是钢铁股的传言，目前我们无法证实这一消息。在股权分置改革的承诺中，有关减持数量有较为清晰的表述，总体上在近期可以减持的数量并不是特别大。第四，我们继续看好钢铁股。近期钢铁股出现的调整反而给投资者提供了加仓的机会。 尤其是前期涨幅不大的个股相对，近期可以明显受益。

　　 市场继续受到前期强势板块回调的影响出现大幅下挫，但盘中并不缺乏亮点，酿酒食品等板块由于调整比较充分逆市上涨。笔者认为，在高风险区域，抗风险性是投资者应该放在首位的。酿酒食品板块的防御性特点已经显露，同时该板块具备节假日概念，短线有走强趋势，可重点关注。受益通胀，涨价预期强烈。消费品的升级不仅使酿酒行业的销售量大增，提升企业的盈利能力，而且使产品结构发生改变，更倾向于高端产品的消费。 今年上半年酿酒行业仍然维持高景气度，白酒和葡萄酒继续保持了35％以上的利润增速，啤酒和黄酒利润增速分别达到了41.9％和51.2％，显示加速盈利能力的迹象。目前我国已经进入温和通胀时代，高端产品如五粮液、茅台等知名品牌酒的提价预期强烈，而提价不仅作为一种争夺高端市场的手段，而且可以为企业带来更多的利润。且此板块前期一直滞涨，有望近期有所突破。