上证指数稳步上升，但在这稳步上升的背后是“八二现象”和“二八现象”的极端演绎。保险资金作为参与市场机构博弈的主群体之一，研究年报中社保基金重仓股的操作导向对投资者在以后参与实战中获胜亦有极大关键性作用。
以下我们重点对保险资金增仓品种和保险资金继续重仓品种分析：
一．保险资金增仓品种分析：
截止到3月23日星期五年报共有435家披露，保险资金增仓的品种不多，但也反映保险资金新的投资思路，保险资金并没有对去年三季度增仓的钢铁股继续增仓，而是对价值一直被低估的化肥行业和煤炭行业进行增仓。对于化肥行业，当前保险资金主要增仓的有盐湖钾肥和泸天化；对于煤炭行业保险资金主要增仓品种是金牛能源。
对于绩优的大盘股的整体上市是贯穿2007年的主要投资主题之一，保险资金介入这些有整体上市动作的绩优上市公司是具有稳健和进取的策略，业绩优良是比较稳健做法，而整体上市使得提升上市公司价值潜力非常大。泸天化和金牛能源是保险资金增仓的绩优具有整体上市可能的上市公司，值得投资者中长期关注，股票下跌回调就是买入机会，并中长线持有。
截止到3月23日年报保险资金增仓的股票
|
代码 |
名称 |
增仓的保险公司名称 |
持有股票数量(万股) | ||
|
本期 |
变动 |
上期 | |||
|
600016.SH |
民生银行 |
中国人寿保险股份有限公司 |
15575.23 |
1563.67 |
14011.56 |
|
600009.SH |
上海机场 |
中国人寿保险股份有限公司 |
4869.75 |
811.07 |
4058.68 |
|
000963.SZ |
华东医药 |
泰康人寿保险股份有限公司 |
817.83 |
358.70 |
459.13 |
|
000792.SZ |
盐湖钾肥 |
中国人寿保险(集团)公司 |
768.50 |
135.64 |
632.87 |
|
600016.SH |
民生银行 |
中国人寿保险(集团)公司 |
8345.63 |
124.21 |
8221.43 |
|
600276.SH |
恒瑞医药 |
中国人寿保险股份有限公司 |
608.76 |
100.20 |
508.57 |
|
600261.SH |
浙江阳光 |
中国人寿保险(集团)公司 |
267.64 |
90.00 |
177.64 |
|
600801.SH |
华新水泥 |
泰康人寿保险股份有限公司 |
298.23 |
75.62 |
222.61 |
|
000912.SZ |
泸天化 |
中国人寿保险股份有限公司 |
110.67 |
22.32 |
88.35 |
|
000978.SZ |
桂林旅游 |
中国人寿保险(集团)公司 |
352.96 |
18.17 |
334.79 |
|
000937.SZ |
金牛能源 |
中国人寿保险股份有限公司 |
147.53 |
0.65 |
146.88 |
数据来源于WIND系统
二．保险资金继续重仓品种分析：
从保险资金继续重仓的品种看，比较有争议的行业有色金属和房地产行业继续为保险资金重仓。有色金属比较有争议的是2006年是行业景气的高点，2007年业绩增长有限，但是有色金属的具有的资源优势和比较低的市盈率在目前市盈率普遍比较高的市场上是相对比较安全的品种，重仓有色金属保险资金稳健投资策略得到体现，云铝股份、南山铝业、吉恩镍业、山东黄金继续为保险资金重仓。房地产的争议就更大了，国家宏观调控措施不断，但是房地产板块表现比较强劲，而且人民币升值趋势使得房地产的波段性机会不断，在我国城市化进程中对于房子的需求比较旺盛也是房地产一直走强的原因之一，房地产股票中万科A、华发股份为保险资金继续重仓。由于保险资金稳健增值的特性，防御性的品种配置占比较大的比例，消费品、机场、港口等行业是保险资金重仓的主要对象，如机场类的上海机场；食品饮料类的S双汇、第一食品；电子消费的四川长虹等。
在保险资金继续重仓的品种中建议重点关注山东海化、西山煤电以及金陵药业。山东海化生产的产品纯碱行业已经开始复苏，而且山东海化具有整体上市的可能；西山煤电具有资源优势，而电力占公司收入比重提升到15％，公司子公司列入国家十三个大型煤炭基地的晋中煤炭基地规划中；金陵药业的“脉络宁注射液”、“脉络宁口服液”、“胃得安片”和“香菇多糖注射液”等产品获得国家中药保护，“脉络宁注射液”拥有自主知识产权，并列入《国家基本医疗保险药品名录》，公司拳头产品“脉络宁注射液”疗效显著、独家生产、形成了相对垄断的市场地位
截止到3月23日年报保险资金继续重仓的股票
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代码 |
名称 |
继续重仓的保险公司名称 |
持有股票数量(万股) |
|
000002.SZ |
万科A |
中国人寿保险股份有限公司 |
5634.23 |
|
000617.SZ |
石油济柴 |
中国人寿保险股份有限公司 |
286.18 |
|
000731.SZ |
四川美丰 |
中国平安人寿保险股份有限公司 |
127.12 |
|
000755.SZ |
山西三维 |
中国平安人寿保险股份有限公司 |
649.55 |
|
000807.SZ |
云铝股份 |
中国人寿保险股份有限公司 |
596.43 |
|
000822.SZ |
山东海化 |
中国平安人寿保险股份有限公司 |
378.66 |
|
000852.SZ |
江钻股份 |
中国人寿保险股份有限公司 |
130.21 |
|
000895.SZ |
S双汇 |
中国人寿保险(集团)公司 |
662.65 |
|
000895.SZ |
S双汇 |
中国人寿保险股份有限公司 |
425.02 |
|
000919.SZ |
金陵药业 |
中国人寿保险(集团)公司 |
284.44 |
|
000983.SZ |
西山煤电 |
中国人寿保险(集团)公司 |
804.63 |
|
600009.SH |
上海机场 |
中国平安人寿保险股份有限公司 |
2028.19 |
|
600078.SH |
澄星股份 |
中国平安人寿保险股份有限公司 |
238.91 |
|
600206.SH |
有研硅股 |
中国平安人寿保险股份有限公司 |
200.55 |
|
600219.SH |
南山铝业 |
中国人寿保险股份有限公司 |
2616.21 |
|
600219.SH |
南山铝业 |
中国人寿保险(集团)公司 |
1340.11 |
|
600219.SH |
南山铝业 |
中国平安保险(集团)股份有限公司 |
885.00 |
|
600325.SH |
华发股份 |
中国人寿保险股份有限公司 |
344.78 |
|
600331.SH |
宏达股份 |
中国人寿保险股份有限公司 |
638.05 |
|
600375.SH |
星马汽车 |
中国平安人寿保险股份有限公司 |
348.14 |
|
600396.SH |
金山股份 |
中国平安人寿保险股份有限公司 |
200.00 |
|
600409.SH |
三友化工 |
中国平安人寿保险股份有限公司 |
400.03 |
|
600432.SH |
吉恩镍业 |
中国人寿保险(集团)公司 |
414.45 |
|
600485.SH |
中创信测 |
中国再保险(集团)公司 |
98.67 |
|
600547.SH |
山东黄金 |
中国人寿保险股份有限公司 |
251.38 |
|
600547.SH |
山东黄金 |
中国人寿保险(集团)公司 |
230.62 |
|
600616.SH |
第一食品 |
中国平安人寿保险股份有限公司 |
1001.15 |