中国平安保险(集团)股份有限公司(601318.SH，2318.HK，下称“中国平安”)今日公告称，其首次公开发行A股最终确定的发行价为33.8元(人民币，下同)，为发行价格区间上限，全面摊薄发行市盈率为76.18倍，发行数量11.5亿股，共冻结资金约1.1万亿元，集资额达到388.7亿元，启动回拨机制后最终中签率为2.304%。

    中国平安A股发行创下两个纪录：发行价最高的内地金融股、冻结资金量居A股市场有史以来的第二位。

    多家机构投资者表示，中国平安清晰的战略、完整的综合金融平台、全球化的管理团队、优良的公司治理与管理体系、强大的后援集中平台五大投资亮点赋予其独特的投资价值，并对中国平安A股首日表现抱有相当大的信心。

    国泰君安(香港)保险行业分析师罗景对《第一财经日报》表示，中国平安A股首日有望达到60元以上，目标价还可看得更高。

    据悉，中国平安A股网下发行共收到250张有效申购表，网上发行有效申购户数为596711户。

    由于网上申购十分热烈，中国平安A股网上发行初步中签率为2.07%，既低于3%也低于网下初步配售比例。根据有关安排，中国平安和联席保荐人决定启动回拨机制。回拨机制实施后中国平安A股的最终发行结构为：向战略投资者定向配售3.45亿股，占发行规模的30%；网下配售2.3亿股，占20%；网上发行5.75亿股，占50%。网下最终配售比例为3.108%，网上发行最终中签率为2.304%。

    战略配售结果显示，全国社保基金以4000万股成为获配股数最多的战略投资者，其次为南方航空、首都机场、中国航空等。在20家战略投资者里，有泰康人寿、太平洋人寿、人保财险、中国再保险(集团)公司4家保险机构。

    根据安排，申购资金将于明日解冻，中国平安A股将于春节后正式挂牌上市。根据安排，预计挂牌时间为3月1日。

中国平安A股主承销商银河证券的总裁肖时庆表示，中国平安和中国人寿各有其独特的竞争优势，它们回归A股使投资者有了更多的选择机会，也使金融板块的构成更多元化、结构更完整。

    不少香港券商表示，中国平安A股此次发行定价合乎预期，将对其H股起到提振作用，但两者价差将长期存在。

    昨日，中国平安H股收于38.35港元，下跌2.17%。

    机构估值：

    申银万国：平安A股12个月内目标价为62元

    经过产品结构调整后，平安的增长潜力正在逐步释放，对新业务边际贡献率、贴现率进行调整后，测算得出平安寿险业务价值为46元/股。平安的产险业务在2006年市场占有率继续上升，估计2006年平安产险业务的盈利约为8亿元，合理的PE为30—40倍，对应的每股价值为3.3—4.4元。而非保险类业务也将给公司价值带来每股3.5元的价值贡献。因此，平安保险A股评估价值为每股53.5元。由于贴现率存在持续重估的趋势，余斌预计平安A股12月的目标价格为62元，其未来5年的年回报率为15%。

    高盛高华：平安合理估值40元

    在综合考虑投资收益率等因素后，高盛高华认为，平安保险的估值应该在32.9元至55.5元之间，再加上对贴现率因素的考虑，高盛高华最终给出了“40元”的合理估值。


    相关新闻：平安发行价敲定33.8元！ 成全球最大保险IPO 

    平安保险中签率2.3% 147万中1000股 

    保险机构成平安配售主力军 约占发行总数11％ 

    平保发行价敲定33.8元 8435亿资金明日解冻 


    【新股】新股发行中签查询

             新股行情查询

             进入新股频道