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四季度牛市第二波！最具潜力牛股 |
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| www.cnfol.com 2006年10月17日 15:15 中金在线/股票编辑部 紫·梵心 |
中信证券：泸州老窖：销售火爆 提高业绩预期
泸州老窖的国窖1573已经成为第三大超高档白酒，销量仅次于五粮液和贵州茅台。预计1-9月份，国窖1573销量达到1150吨，同比增幅90%以上，泸州老窖特曲销量达到4150吨，同比增幅约20%，百年老窖销量达到650吨，同比增幅约90%。
泸州老窖封坛年份酒已于国庆节前上市，预计市场前景良好。泸州老窖年份酒注明了封坛时间和上市开坛时间，以9年、18年、28年为陈藏开坛时间。至此，公司已经形成以“国窖1573”和“泸州老窖”两个核心品牌，以国窖1573、泸州老窖特曲、泸州老窖封坛年份酒为三种系列高档酒的白酒发展战略布局。根据当前中高档白酒销售的良好形势以及公司当前库存状况，不排除公司在明年年初对现有高档白酒品种提价的可能性，但具体实施时间和提价幅度还需要根据当时的市场状况再做判断。
分析师许彪等表示，鉴于第三季度公司中高档白酒销售继续超出市场预期，提高公司06年EPS至0.41元，07年EPS0.62元，08年EPS0.90元，提高目标价位至18.6元，维持“买入”评级。
长江证券：武汉中百：发行融资券有利精耕细作
武汉中百 （000759 行情,资料,咨询,更多）9月30日发布董事会决议：计划发行不超过3亿元人民币的1年期短期融资券。该项举措最多只能带来400余万元的盈利增加，但公司此举表明：公司管理层非常注重费用的节约，而零售业的业绩往往正是靠“省”出来的，说明公司的经营已经进入到精耕细作阶段。
根据目前短期融资券的市场状况，公司发行3亿元短期融资券需要大约需要支付4%的年利率，比目前6.03%的一年期贷款利率低2个百分点，这样测算，当年最多能够降低600万元财务费用，大约能够增加400万元的净利润，相当于一个大卖场门店一年的利润。但对公司整体业绩的实质影响不大，仅仅增厚当年EPS约1分钱。
分析师邵稳重维持，武汉中百2006年至2008年的EPS分别为0.21、0.29和0.36元的预计，05-08年净利润的复合增长率约为36%，给予25倍2007EPS的估值,12月估值为7.25元。作为一个战略性品种，重申长期“推荐”评级。
凯基证券：海螺水泥：增发有利于长期业绩增长
海螺水泥 （600585 行情,资料,咨询,更多）利用窑尾余热进行纯低温发电的项目已于8月底在宁国厂投入运营，可节约熟料生产的电力成本接近一半。截至07年底公司将在主要的熟料生产线建设共计10条余热发电生产线。
定向增发将有利于改善公司治理结构，使得员工与公司的利益更加一致化，有利公司长期业绩增长。预计收购的资产将自07年开始贡献收益，届时公司将充分享有其旗下资产最为优良的铜陵、池州、纵阳和荻港等四家公司的业绩增长。
公司目前股价相当于07年每股收益的12倍和每股净资产的2.0倍。分析师杨毅等按照18倍目标市盈率和3.0倍的目标市净率，得出公司12个月目标价为24.3元，建议“增持”。
最具潜力的三季报预增股 |
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