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高层岂能容忍“恶棍”毁市 |
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| www.cnfol.com 2006年09月29日 10:16 第一财经日报 蔡臻欣 |
编者按
股市如棋局局新，打新股亦不例外。全流通开闸已经3个多月，已有将近30只全流通新股上市，打新股的投资者已经打出了新的体会。而对于上市的新股如何操作？在摸爬滚打之中，也有投资者得出了自己的"真经"。从上周末到本周，6只新股连发，而节后更有工行超级大盘上市。打新股、做新股又将是何等局面？投资者又当如何应变？
"散户买入上涨新股时，情绪最高涨、感觉最良好时基本上就是股票的顶部区域了。""股市如棋局局新，以往的炒新股经验总体上不再适用。一些品种从形态上和换手率上看，若在以往是完全可以翻番的。但现在是资金市，短线投机是主要特征，这一点一定要分清楚，你才不会误入陷阱。"
林宇平在8月14日这天尾盘终于下决心以2/3的大仓位扫入即将以红盘报收的威尔泰(002058.SZ)，他的心中就像埋伏了多日后捕获一只垂涎已久的猎物一般兴奋和满足。
这是只刚上市不久的新股，此前林宇平已经足足盯了它9个交易日并已建立部分底仓。"看中它的理由其实很简单，其一是首日换手率高达74.84%，而且是当时最小的小盘股之一，物以稀为贵么，小盘股一向是炒作热点；二是上市这几天里这只股票基本上走了一个V形反转，形态很漂亮，而且我介入那天创了收盘新高。"
在微幅回调三天洗盘之后，威尔泰随即开始"发威"，一路从林宇平的平均成本价10.9元左右拉升至最高13.19元，使他非常轻松地在12.80元上下分批全部派发。而这段时间的大盘却几经宽幅震荡，最后仅涨了50余点。林宇平不仅赚了钱，还规避了大盘震荡的风险。
高换手率前的彳亍
从8月中旬到9月初这段时间堪称是上市新股的黄金期，它们几乎吸引了市场的大部分活跃资金的关注。"虽然我以前经常做新股，但自中工国际(002051.SZ)上市以来我一只都没敢碰，实在是看不懂。比如中工国际94.05%的首日换手率在过去是难以想像的，居然这样高开还敢巨幅拉升到50块。大同煤业(601001.SH)我的感觉则是发行价就偏高，上市再这么高开一把，未来上升空间基本上都被透支光了。总而言之，感觉那段时间炒新股基本上都是只用钱在说话，市场非常浮躁。所以我始终在观望而不敢冒进。"林宇平接受《第一财经日报》采访时娓娓道来。
但他慢慢摸准了市场脉络。"虽然新上市的股票换手率高得惊人，而且一只比一只高，以前那套炒新股所依据的分时换手率判断标准基本上失效。但我后来发现庄家炒作手法基本上还是老三样，也玩不出什么特别的花样来。因此过去我对新股盘口的判断和对分时图中K线形态的判断还是适用的。"他发现威尔泰甫一上市就有庄家主动吸货迹象，分时图的K线节节攀升，但由于该股上市定价就偏高，他还是选择观望，庄家经过一轮打压后再次盘出并创收盘新高时，他才确信再上涨一段的概率已经很大了。近期林宇平共参与了三只新股，另两只均小赚5%以上。
像林宇平这样被新股的高换手率吓倒而迟迟不敢进场的炒新股老手不在少数。"中工国际以来的新上市股票换手率实在太高了，这样集体高换手率我印象中过去是从未有过的，基本上第一天上市都能达到75%~85%的换手率，这要在过去看来，只只都算得上未来大牛股。"老股民石德凯告诉本报记者。
"但毕竟时代不同了，现在情况是流动性严重过剩，外围资金多得如同潮水，哪里有机会就一拥而上，所以新股的高换手率只能说明是资金推动，已经很难作为我们是否参与的标准了。相反对高换手率的股票我们反而要多一份警惕，特别是那些发行价就很高的股票，一上市冲一段，其实基本上已经结束了，就如大同煤业。我记得远光软件(002063.SZ)上午换手率就达到65%左右，还有一只股票开盘5分钟居然已经换手了38%了，这不是疯狂投机又是什么？"
莫为浮云遮望眼
石德凯这段时间只做了一只新股，就是保利地产(600048.SH)，"这只股票无论从其题材基本面还是上市后技术面来看，都具备龙头品相。我是在它第二波拉升将要突破时22.5~23.5元左右分批建仓的，冲到28元多时减了大部分仓位，还有一小部分至今还拿在手里。它唯一的缺陷就是看好的人非常多，人人都捏在手里不肯放，庄家不能拿到足够的筹码，或者没有足够的浮筹来高抛低吸摊低成本，也比较难走得很远。"
前期发行的很多新股均有不俗表现，其中江山化工、保利地产、景兴纸业的上市开盘价更是成为其上市后的最低点，江山化工上市后的最高涨幅达到了78%，保利地产最高涨幅达到了66%。新股的赚钱效应使得市场对其态度有了明显的转变，并在一定程度上消弭了新股扩容给市场和投资者带来的资金和心理上的压力。
但石德凯坚持认为，大多数的新股上市后不久就已经炒作过度，原因就在于它们是纯粹靠资金推动的，"原本质地就稀松平常的货色，仅仅是凭借大资金强行往上做，这只能骗一些新手，以为屡创新高就是牛股风范，未来庄家志向远大。其实在你憧憬它的未来的时候，庄家已经准备结束他们的短线投机历程了。所以许多前期一往无前的小盘新股，最近两三个礼拜就已经不回头地深幅回调了。散户买入上涨新股时，情绪最高涨、感觉最良好时基本上就是股票的顶部区域了。"
"我举个例子，瑞泰科技(002066.SZ)首日换手率高达80%，1200万股的盘子是中小板第一'迷你'小盘股，上市第一天大上影十字星后，第二天就封涨停板，体现出绝对的强势特征。我身边有两个股民都是在此后连拉几根小阳线屡创收盘新高的时候大仓位扑进去的，拉都拉不住。他们的理由很简单，这样超强势的K线组合再次拉长阳甚至涨停板都指日可待。那么你再看看现在，从15.19元跌到13.19元，足足跌了两块，是不是正好套在了顶部区域？而且这段时间大盘涨得还不错，他们却都白白错过了行情。"石德凯不无惋惜地说。
此消彼长。七、八月以来的上市新股，其走势与大盘走势形成了非常有趣的"跷跷板"现象。当大盘在市场恐慌心理中回调下挫、随后震荡爬升的时候，许多新股却强势上攻，屡创新高，表现出强庄控盘的特征。而当大盘探底成功后一路上行的时候，一些新股却疲态尽显，有的甚至已经深幅回落，又仿佛已被弃庄。"所以说股市如棋局局新，以往的炒新股经验总体上不再适用。一些品种从形态上和换手率上看，若在以往是完全可以翻番的。但现在是资金市，短线投机是主要特征，这一点一定要分清楚，你才不会误入陷阱。"石德凯很庆幸自己没有被一些新股漂亮的图形迷倒。
进入新周期
这轮新股炒作的短线投机、资金推动的特征甚至惊动了监管机构。深圳证交所破天荒地对一些受到热钱追捧并投机过度的新股再三发出盘中停牌警示。远光软件、东华合创、世博股份、粤水电等股票都先后因换手率过高或涨幅过大等因素被实施短暂停牌。
"这就是一个明证。新股短线热炒，不但会使投资者蒙受损失，对日后新股的稳健发行上市也是有百害而无一利的。"石德凯强调。
他认为，管理层的这一举措效果比较明显，对此后市场新股炒作形成微妙影响，并间接导致一些纯粹的投机资金迅速撤离。"资金一走，那些炒家马上原形毕露。所以现在新股的普遍疲软不足为奇，等跌到换手率不断创新底时自然也会有新的资金再次介入。
监管机构确实已经通过一些实质性措施来保障中小投资者利益了，比如9月17日证监会发布的《证券发行与承销管理办法》，我认为有助于改善原先中小投资者与机构的不对等地位的问题，而股票发行的监管措施也更加严厉了。可以预见，在经历了前期制造泡沫、近阶段挤压泡沫的两个循环周期以后，新股交易又将会进入一个相对平衡稳健的新周期。" (记者 蔡臻欣)(发送"YXAＫ"移动用户发至2911600，联通用户发至9901600你就可以得到"一只突破大3底，进入稳步上攻阶段的牛股"每条0.3元，请放心不包月。) |
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