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交易所发布试点实施细则：融资融券正式起航！ |
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| www.cnfol.com 2006年08月21日 08:29 四川金融投资报 |
●股票、基金、债券以及其他证券均可作为融资买入或融券卖出的标的证券
●融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元
为落实《证券公司融资融券业务试点管理办法》，深沪证券交易所今日分别发布《融资融券交易试点实施细则》，并从即日起正式实施。两所《细则》从业务流程、标的证券、保证金和担保物、信息披露和报告以及风险控制等五个方面对融资融券交易进行规范。
根据《细则》，具有中国证监会颁发的批准从事融资融券业务的《经营证券业务许可证》的会员，可向两交易所申请融资融券交易权限。会员参与交易所融资融券交易，应按规定开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、融资专用资金账户及客户信用交易担保资金账户，并在开户后3个交易日内报交易所备案。《细则》规定，投资者融资买入证券和融券卖出时，融资(融券)保证金比例不得低于50%。
标的证券方面，《细则》明确指出，在交易所上市交易的符合有关规定的股票、证券投资基金、债券以及其他证券，经交易所认可，可作为融资买入或融券卖出的标的证券。若标的证券为股票的，应当符合以下一些条件：在交易所上市满三个月；融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元；股东人数不少于4000人；股票发行公司已完成股权分置改革；股票交易未被交易所实行特别处理等。与此同时，深沪交易所将根据融资融券业务试点的进展情况，从满足相关规定的证券范围内审核、选取并确定试点初期标的证券的名单，并向市场公布。
据了解，对于标的证券和可充抵保证金证券的具体名单，《细则》中并未明确，两交易所将择机另行公布。
保证金和担保物方面，《细则》对其管理模式及计算方法作出了明确的规定，保证金可以标的证券和交易所认可的其他证券充抵。充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时应当以证券市值按照一定折算率进行折算，其中，沪市的上证180成分股股票折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%；深市的深证100指数成分股股票的折算率最高不超过70%，非深证100指数成分股股票的折算率最高不超过65%；另外，两家交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%；此外，国债折算率最高不超过95%；而其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。会员可以根据流动性、波动性等指标对充抵保证金的各类证券确定不同的折算率。
在担保物管理方面，《细则》明确，会员应对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。客户维持担保比例不得低于130%。风险控制方面，《细则》同样作出明确要求，如果单只标的证券的融资余额(融券余量)达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入(融券卖出)，在该标的证券的融资余额(融券余量)降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入(融券卖出)。
当融资融券交易出现异常时，交易所可视情况采取一系列措施，包括调整标的证券标准或范围，调整可充抵保证金有价证券的折算率，调整融资、融券保证金比例，调整维持担保比例，暂停特定标的证券的融资买入或融券卖出交易，以及暂停整个市场的融资买入或融券卖出交易等。如果交易存在异常交易行为，交易所也可视情况采取限制相关账户交易等措施。(郑思)
新闻链接
证券公司选择融资融券客户的标准
根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》第十二条，证券公司在向客户融资、融券前，应当办理客户征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。
对未按照要求提供有关情况、在本公司从事证券交易不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的客户，以及本公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。
证券公司应当制定符合前款规定的选择客户的具体标准。 |
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