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基金兴业非常时期投资内幕 35％内部控制线 |
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| www.cnfol.com 2006年07月17日 08:17 证券时报 杨磊 |
7月14日，首例"封转开"基金兴业转型方案获持有人大会高票通过，完成了该基金"封转开"过程中最关键的一个环节。用华夏基金公司一高管的话说是"度过了非常时期"。
35％内部控制线
"从2002年华夏基金就开始研究封闭式基金到期问题，特别总结了美国、台湾地区的封闭式基金到期解决方案的经验和教训。2005年11月，也就是距离基金兴业到期1周年，华夏基金将基金兴业转型方案上报证监会，并开始与基金持有人代表、托管行农业银行、上海证券交易所和中登公司等单位进行沟通。"华夏基金公司执行副总经理滕天鸣表示。
事实上，从去年11月开始基金兴业就进入"非常时期"，华夏基金制订了严密的"封转开"内部保密措施。在投资方面，从今年1月份开始基金兴业投资策略做出重大调整，将股票仓位迅速下降到35%以下，并制订了在"封转开"方案获得通过之前，基金兴业真实股票仓位不超过35%的内部控制线。
基金兴业基金经理张龙透露，基金兴业投资策略调整，是为了配合"封转开"方案向有关部门上报。今年2月份"封转开"项目正式启动，当时基金兴业做好了最快在3月份公布"封转开"方案，4月份召开持有人大会，上半年内完成"封转开"的准备。
后来，由于沟通时间较长，基金兴业"封转开"方案到4月才基本确定，6月初监管部门有关领导考察华夏基金公司并充分肯定了基金兴业"封转开"方案，随后在6月14日基金兴业正式发布"封转开"公告。
"基金兴业今年上半年的平均股票仓位只有27%-28%，截至7月7日取得了29.6%的投资业绩，股票投资平均回报达到100%。在第一季度基金兴业抓住了金融、房地产、有色金属、食品饮料等行业的机会，第二季度又果断减仓金融和房地产，基金重仓持有的G老窖、G宝钛等股票都是今年上半年的超级牛股。"张龙介绍道。
两次特殊投资
其实，基金兴业今年上半年有两次大手笔的"类固定收益"投资都取得了不错回报。第一次是今年2月底3月初投资中石化回购四公司。基金一季报显示，该基金持有中石化回购四公司超过基金净值的30%。张龙表示，到4月中旬中石化完成四公司回购工作，仅用了1个半月时间，基金兴业就获得了1.5%的稳定回报，换算成年化收益率超过10%，成功地规避了当时债市下跌的风险。
第二次是在今年5月底IPO重新启动之后，基金兴业又把大笔资金用来"打新股"，最多时在同洲电子、大同煤业和云南盐化的网下申购中，共动用56%基金资产"打新股"，同样取得优异投资回报。华夏基金公司有关人士透露，基金兴业现在有6%-7%的资产是中签获得的新股。
在"封转开"方案获通过之后，华夏基金公司将着手申报基金兴业的转型产品---华夏平稳增长基金。张龙表示，取消35%股票仓位内部控制线并不意味着基金立即大幅度提高股票仓位，基金将采用TIPP股票投资策略(时间不变性投资组合保险策略)，对股票资产配置风险进行监控，为投资者获取长期稳定投资回报。 |
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